【券商聚焦】招商证券维持高伟电子(01415)“强烈推荐”评级 苹果后摄、Vision Pro等新业务未来可期

招商证券发研报指，高伟电子(01415)2023H1实现营收3.67亿美元，同比-9.35%，净利润1753万美元，同比-43.72%。

该行指，预计23H2下游需求有望环比向好，iPad新机后摄创新提升模组 ASP，24年有望切入 iPhone 后摄业务打开数倍业绩空间。23H1 宏观经济等原因影响iPad、iPhone 需求，而23H2 iPhone迎来创新大年，需求有望边际改善，同时23H2 iPad新机AF创新将提升模组ASP，公司整体基本面环比向好。公司当前为 iPhone 及 iPad 前摄模组主供，技术底蕴深厚，被立景收购后成本控制、客户服务等方面进步明显。公司Vision Pro 及激光雷达业务提供中长线成长动力，2023年产品出货量及盈利能力有望稳步提升。

该行预计公司2022/23/24 年营收预测为 10.61/18.36/28.11 亿美元，归母净利0.65/1.20/1.85 亿美元，当前市值对应 PE 为 21.6/11.7/7.6 倍，维持“强烈推荐”投资评级。