国海证券发研报指，2023年7月18日，固生堂(02273)发布公告，1)根据购股权计划授出购股权；2)根据受限制股份奖励计划(新股份)授出奖励；3)根据受限制股份奖励计划(现有股份)授出奖励。本次股权激励计划落地，对公司留住和吸引人才具有积极意义。
该行指，并购助力业务扩张，看好公司长期发展：2022年公司实现收入16.2亿元，同比增长 18.4%，增长稳健；实现经调整净利润2.0亿元，同比增长 28.1%，扭亏为盈，盈利能力向好发展。2023年7月5日，公司发布公告，收购上海宝中堂中医门诊部有限公司及上海宝中堂峨山中医门诊部有限公司的100%股权，继续扩大线下医疗机构网络，此举有望助力公司进一步打开上海市尝促进线下机构协同，进而为业绩增长赋能。
该行预计2023-2025年公司归母净利润分别为2.46/3.25/4.26亿元，同比增长34%、32%、31%，EPS分别为1.02/1.35/1.77元，现价对应PE为48/37/28倍，维持“买入”评级。
（责任编辑:刘海美）