摘要：料日内恒指宽幅震荡。受宏观经济数据走强与对新毒株扩散担忧情绪缓解的带动下外围市场继续进一步走强。美国两党正进一步推进基建法案的落地，虽然首次程序性投票失败，但该协议仍有可能与周一公布。在货币与财政的双重扶持下，美国的经济复苏仍向好的局面发展。虽然外围市场情绪向好，但近期仍需警惕“双减”对市场带来的冲击，受该政策影响中概股上周五受到冲击，部分个股调整或继续拖累指数。港股ADR指数按比例计算收报27066点，下跌254.88点或0.94%。料恒指日内或宽幅震荡，低位筑底。
关联代码：海底捞(06862.HK)、五矿资源（01208.HK）、海天国际(01882.HK)、中国中车(601766,股吧)（01766.HK）
隔夜环球市场表现：
数据来源：Wind资讯
注：截至当地时间2021年7月25日24时，原油期货的单位：美元/桶，黄金期货的单位：美元/盎司，白银期货的单位：美元/盎司
大市评述：
上一交易日，港股市场三大股指悉数调整，单边下行。其中，恒生指数收盘下跌1.45%，报收27321.98点；红筹指数下跌0.34%，报收3794.28点；国企指数下跌1.67%,报收9839.05点；大市成交额1395.75亿港元；盘面上，消费股逆势走强，有色、能源、医药股跌幅居前，恒大系延续跌势。航空航天与国防、家具、黄金及贵金属板块逆势走高，恒大系重回跌势，教育股悉数重挫。
美股市场，三大股指全线上扬。其中，道琼斯工业指数上涨0.68%，标普500指数上涨1.01%，纳斯达克指数上涨1.04%。中概股方面，星源燃料（AMCF.US）上涨130.33%，中国绿色农业（CGA.US）上涨6.15%，联拓集团（LASLY.US）下跌75.53%。
欧美经济稳步复苏，经济活动持续处于扩张区间。美国制造业欣欣向荣，Markit制造业PMI显示该部门增速持续增加，增长势头显著， PMI初值7月录得63.1，同时也是有记录以来的最高纪录。欧洲方面，七月份欧元区PMI初值录得60.6，为252个月来最高水平，显示7月份经济活动以20多年来最快速度扩张。经济先行指标继续走强，显示欧美经济复苏势头强劲，有望带动市场情绪进一步走强。此外，中共中央办公厅、国务院办公厅近日印发《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》。针对教育培训行业的“双减”强监管文件或继续对教育板块带来冲击带来大幅调整。
料日内恒指宽幅震荡。受宏观经济数据走强与对新毒株扩散担忧情绪缓解的带动下外围市场继续进一步走强。美国两党正进一步推进基建法案的落地，虽然首次程序性投票失败，但该协议仍有可能与周一公布。在货币与财政的双重扶持下，美国的经济复苏仍向好的局面发展。虽然外围市场情绪向好，但近期仍需警惕“双减”对市场带来的冲击，受该政策影响中概股上周五受到冲击，部分个股调整或继续拖累指数。港股ADR指数按比例计算收报27066点，下跌254.88点或0.94%。料恒指日内或宽幅震荡，低位筑底。
重点关注：
1. 五矿资源（01208.HK）近日公布，预期将录得权益持有人应占税后净利润约4亿美元，相比截至去年同期的净亏损为1.58亿美元。原因为相关经营状况较去年同期有所改善，包括期内商品价格上涨及Las Bambas精矿含铜库存减少。关注五矿资源（01208.HK）。
2. 瑞信：升海天国际(01882.HK)目标价至37.46港元 评级“增持”.瑞信发布研究报告，将海天国际目标价由34.21港元升至37.46港元，评级“跑赢大市”，报告中称，公司去年纯利为23.9亿元人民币，受惠强劲的收入、毛利和利润改善支持。公司持续提升经营效率，以降低销售及行政开支，达至更好库存和应收账天数，商品价格提升也未见明显损害毛利。该行表示，公司增长动力将于今年持续，产能扩张令公司可以捉紧下游需求。每股派特别息0.75元以显示管理层信心。关注海天国际(01882.HK)。
3. 海底捞(06862.HK)公布，该集团预期2021年上半年净利润约为人民币8000万元至人民币1亿元，去年同期净亏损约人民币9.65亿元。预期上半年收入约为人民币200亿元，同比增长约104%。关注海底捞(06862.HK)。
公司简讯：
1. 海底捞(06862.HK)公布，该集团预期2021年上半年净利润约为人民币8000万元至人民币1亿元，去年同期净亏损约人民币9.65亿元。预期上半年收入约为人民币200亿元，同比增长约104%。
2. 联易融科技-W(09959.HK)发布公告，2021年7月23日，公司耗资2900万港元回购221.45万股，回购价格每股12.78-13.12港元。
3. 中国擎天软件(01297.HK)公布，集团预期截至2021年6月30日止六个月将录得不超过人民币4000万元的公司拥有人应占亏损，而截至2020年3月30日止六个月为公司拥有人应占纯利约人民币7920万元。
4. 阿仕特朗金融(08333.HK)公告，根据对集团截至2021年6月30日止6个月未经审核综合管理账目及董事会目前可获得的资料而作出的初步评估，集团预期于期间录得未经审核亏损及全面开支约840万港元，相比截至2020年6月30日止6个月("上一期间")录得未经审核亏损及全面开支约40万港元。
5. 中信资源(01205.HK)公告，截至2021年6月30日止6个月的中期，收入17.04亿港元，同比增加37.9%；股东应占溢利4.27亿港元，去年则净亏4.3亿港元，扭亏为盈；公司普通股股东应占每股盈利5.44港仙。
6. 徽商银行(03698.HK)公布，该行估计，截至2021年6月30日止六个月，集团净利润较上年同期增幅为14%左右，成本收入比低于25%，不良贷款率低于1.7%，不良贷款拨备覆盖率超220%。
7. 中国玻璃(03300.HK)公布，集团预期截至2021年6月30日止六个月将录得不少于人民币3亿元的溢利净额，而截至2020年6月30日止六个月录得亏损净额约人民币2.77亿元，反映由亏损净额状况转为溢利净额状况的重大转亏为盈，主要由于玻璃市场进一步复苏、集团主要产品的售价及销量上升，以及集团进一步优化提升内部管理水平等因素综合影响所致。
8. 瑞强集团(08427.HK)公布，董事会建议将公司股本中每8股已发行及未发行现有股份合并为1股合并股份。于公布日期，公司有7.84亿股缴足或入账列作缴足之已发行现有股份。假设自公布日期起至股东特别大会之日止不会再发行或购回现有股份，则股份合并生效后，公司有9802.5万股缴足或入账列作缴足之已发行合并股份。于公布日期，现有股份于联交所买卖之每手买卖单位为8,000股现有股份。董事会建议待股份合并生效后，将于联交所买卖之每手买卖单位由8,000股现有股份变更为6,000股合并股份。
9. 天德化工(00609.HK)公布，集团预期截至2021年6月30日止六个月的公司拥有人应占纯利将达约人民币1亿元，较2020年同期增加108.3%(截至2020年6月30日止六个月：约人民币4800万元)。
10. 圆美光电(08311.HK)公告，预期截至2021年6月30日止六个月的公司权益持有人应占综合亏损，将可能较截至2020年6月30日止六个月对应亏损数额约1747.4万港元减少约80%。
11. 中薇金融(00245.HK)发布公告，公司预期截至2021年6月30日止六个月录得纯利不少于2亿港元，较2020年同期纯利约6740万港元增加不少于196%。纯利大幅增加主要由于本中期确认重大投资收益净额。
12. 中国创意控股(08368.HK)公布，相较于2020年6月30日止六个月期间同期录得的溢利约人民币260万元相比，公司预期于截至2021年6月31日止6个月录得的亏损不超过约人民币100万元。
13. 新龙移动(01362.HK)发布公告，该集团预期截至2021年6月30日止六个月期间将取得净溢利，而相比2020年6月30日同期为净亏损338万港元。据悉，该集团2021中期净溢利预期不少于600万港元，主要由于该集团自2020年下半年积极调整其销售策略以扩阔产品系列与及销售渠道，因此销售收入显着上升。
14. 海昌海洋公园(02255.HK)发布公告，集团预期截至2021年6月30日止六个月录得的净亏损不超过人民币3亿元(而2020年同期净亏损为人民币8.907亿元)。公告表示，亏损缩窄主要由于COVID-19疫情受到控制，旅游市场在该期内相对去年同期有所复苏，因而集团收入增加所致。
15. 中国燃气(00384.HK)发布公告，公司于2021年7月23日斥资2087.59万港元回购87.32万股，回购价格每股23.6-24.25港元。
公司财报公布：中国置业投资(00736.HK)，开元产业信托(01275.HK)，香港生力啤(00236.HK)
国内外要闻：
1. 中办、国办印发《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》指出，学科类培训机构一律不得上市融资，严禁资本化运作；上市公司不得通过股票市场融资投资学科类培训机构；央行等部门负责清理整顿培训机构融资、上市等行为；其他相关部门按照各自职责负起责任、抓好落实。
2. 市场监管总局依法对腾讯控股作出责令解除网络音乐独家版权等处罚，责令腾讯解除独家版权等措施将重塑相关市场竞争秩序，降低市场进入壁垒，使竞争者均有公平触达上游版权资源的机会。该案为我国《反垄断法》实施以来对违法实施经营者集中采取必要措施恢复市场竞争状态的第一起案件。腾讯回应被责令解除网络音乐独家版权：公司将认真遵守决定，严格落实监管要求，依法合规经营，切实履行社会责任，维护市场的良性竞争。
3. 三部门要求加快推进IPv6规模部署和应用：到2025年末，全面建成领先的IPv6技术、产业、设施、应用和安全体系，IPv6活跃用户数达到8亿，物联网IPv6连接数达到4亿；移动网络IPv6流量占比达到70%，城域网IPv6流量占比达到20%。
4. 伴随公募权益基金规模快速发展，公募基金的市场话语权也在稳步提升。基金二季报披露的数据显示，截至今年二季度末，公募基金持股市值6.2万亿元，其中，持有A股5.5万亿元，占A股市值的比例达到6.74%，为近十年的最高水平。
5. 美国7月Markit制造业PMI升至纪录高位63.1，分析指标价格指数则攀升至2007年以来新高，订单积压量创纪录第二高。受招聘难等因素制约，7月服务业PMI从一个月前的64.6降至59.8，创五个月新低。
大行评级：
1.汇丰研究：下调翰森制药(03692.HK)目标价至43.5港元 评级「买入」。
2.高盛：降联易融(09959.HK)目标价至25港元 评级「买入」。
3.麦格理：上调赣锋锂业(002460,股吧)(01772.HK)目标价至183港元 评级「跑赢大市」。
4.花旗：升敏华控股(01999.HK)评级至「买入」 上调目标价至20港元。
5.瑞银：下调太阳能(000591,股吧)玻璃价格预测 降信义光能(00968.HK)及福莱特(601865,股吧)玻璃(06865.HK)目标价。
作者：艾德证券期货研究部
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（责任编辑:王治强）