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社评:美方可以讹诈一家公司以讹诈一家公司以讹

亿万富翁投资者第一次买黄金,什么让他转向?

05-12 金十数据
语音播报预计8分钟

亿万富翁投资者山姆·泽尔(Sam Zell)是公平住屋公司(EQR)的董事长,他最近接受了彭博电视台的采访,在采访中,他对跟全球经济相关的多个问题发表了评论,其中他对黄金的评价尤其突出:

“我有生以来第一次购买黄金,因为它是一种很好的对冲工具。这感觉很有趣,因为我在我之前的职业生涯中,我一直在问一个问题‘为什么要拥有黄金’。它不能带来收入,而且需要存储成本。然而,当你看到货币贬值时,你会问,‘我该留着什么呢?’”

他将现在的宏观经济状况、尤其是通胀压力和20世纪70年代的情况相类比,当时通胀失控、黄金价格飙升。

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Seeking Alpha对泽尔的观点表示认同,即虽然近期遭遇回调,但金价还会继续上涨。

原因一通货膨胀无处不在

最近的通货膨胀数据显示,通货膨胀正在快速拉涨:

(1)由于美国政府祭出一轮又一轮的数万亿美元刺激计划,以及美国解除疫情限制、重新开放经济,3月份的通胀数据创下了2012年8月以来的最大月度增幅。

一些经济领域已经面临严重通胀,比如木材、钢铁和铜等关键原材料,这推高了关键消费品和工业品的成本。

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食品价格也在飙升,农田合伙基金公司股价飙升就证明了这一点,仅在过去六个月里,该公司股价就上涨了一倍多。

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(2)过去十多年里,货币供应量一直在攀升,且今年增幅可观。

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到目前为止,大部分货币资金并没有投入生产,而是成为了银行储备资金,银行储备金额从2010年的450亿美元飙升至今天的2.8万亿美元。

随着未来利率上升,银行将会把这些巨额储备资金投入经济,这将导致通胀飙升。

(3)政府支出不太可能在短期内减少,这可能会进一步加剧通胀上升。原因如下:

世界各地的地缘政治紧张局势将继续加快推动美国政府在国防和技术方面的支出。最近的头条新闻里出现俄罗斯等国家的军事崛起、伊朗在中东的强硬态度,以及朝鲜持续的核导弹试验。

作为回应,美国正在积极投资潜艇、空军和太空技术。拜登政府利用4月份疲弱的就业数据来支持延续疫情经济援助计划的愿望。

这对贵金属意味着什么?过去10年里,每当通胀率超过2%,金价就会上涨,有时还会大幅上涨。

再者,鉴于公共、企业和个人的巨额债务正给经济带来压力,实际利率几乎肯定会继续运行在负值区间,因此金价的前景看起来更有吸引力。如果可以以近期的历史可以作为参考,那么金价将随着通货膨胀而走高。

原因二:其他投资产品没有吸引力

除了大规模通胀对黄金的强大推动力外,相较其他投资机会而言,黄金的吸引力还在于它的低估值。

作为黄金的主要竞争对手之一,加密货币似乎已处于巨大的泡沫之中。

虽然比特币和以太坊可能确实有持久的吸引力,但是大幅上涨和剧烈波动的狗狗币,最开始却被视为一个笑话,连埃隆·马斯克甚至都承认这是一场骗局,反映出极端的炒作行为。

此外,标普500、道琼斯和纳斯达克等股票指数都在历史高点附近徘徊。

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由于利率达到历史新低,房地产价格高企,不具有投资的吸引力。

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债券也是同样的情况,收益跌至新低:

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所以,黄金才是诱人的选择:黄金/ m1比率已接近历史低点。

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同时,标普500指数与黄金的比率接近历史最高水平:

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投资者的建议

山姆?泽尔通过投资房地产等生产性资产成为了亿万富翁,他长期以来一直回避黄金。然而,现在他对黄金的看法转变了,开始买进黄金。

看到像他这种年龄和血统的人挑战自己之前的假设,并且抛弃为他带来巨额财富的投资哲学,其实有些令人惊讶,但与时俱进确实是很重要。

尽管黄金的非生产性本质对传统投资者不具吸引力,但正如泽尔所说的那样,目前所处的独特宏观经济环境显著改变了黄金的价值。

(责任编辑:李显杰)
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