【快递行业增长势头强劲】国内经济快递领域的龙头企业凭借产品服务和数字化的领先优势，2024年1-4月市占率保持行业前列。
在激烈的价格竞争中，该快递公司所处价格带表现优于韵达和申通。2024年1-4月快递收入同比增长近两成，市占率领先，单票价格和件量增长均表现突出。
快递行业需求持续增长，线上消费渗透率提升和包裹货值降低是主要驱动因素。1-4月快递收入增速超越电商和社零增速，行业景气度依旧。
在价格竞争的压力下，通达系内部出现价格走势分化。公司凭借较高的价格带和较小的同比降幅，展现出更强的竞争优势。
《快递市场管理办法》和新版《快递服务》的实施，缓解了价格竞争压力，凸显了服务品质对定价权的重要性。公司推出高端产品“圆准达”，并通过数字化优势提升服务品质和定价能力。
预计公司将在未来三年实现稳健的净利润增长，EPS逐年提高，当前A股估值相对合理。考虑到公司业绩的持续增长和估值优势，给予“买进”的投资建议。
【风险提示】投资者需关注价格竞争、终端需求和降本效果等潜在风险因素。
（责任编辑:张晓波）