【广东海风航道问题有望解决，东方电缆等公司受关注】
特斯拉加速新车型推出，FSD应用推进。天赐材料Q1营收同比下滑，电解液环节盈利有望逐季修复。光伏产业链中，各环节业绩分化，国内市场有支撑，绿电政策持续优化。帆石二海风项目启动风机招标，预示海风行业即将迎来反转。
【新能源汽车产业链核心观点更新】
特斯拉2024年Q1营收213亿美元，同比下降9%。公司已更新未来车辆产品线，加速推出新车型。FSD版本12在北美所有配备HW3.0的汽车上启用，第一季度完成向HW4.0的过渡。
【光伏产业链核心观点更新】
光伏产业链中，主产业链承压，逆变器、支架等配套环节盈利压力较轻。国内市场新增装机45.74GW，同比增长35.89%。绿电政策持续优化，风光为主，不得限价、不纳入峰谷分时电价。
【风电产业链核心观点更新】
帆石二海风项目启动风机招标，预计2024年12月31日前完成首批机组交货。海风项目招标回暖，行业即将迎来反转。4月以来海风共招标2GW，去年同期无招标，环比增长177%。
【周观点更新】
特斯拉Q1营收213亿美元，同比下降9%。天赐材料、新宙邦等公司发布一季报。电解液环节盈利有望逐季修复。产业链受益标的包括特斯拉、宁德时代、天赐等。
【光伏产业链受益标的更新】
核心成长标的包括隆基、通威、晶科等。辅材标的包括福斯特、通灵股份等。新成长标的包括爱旭股份、异质结、钙钛矿产业链等。
【风电产业链受益标的更新】
海缆标的包括东方电缆等。塔筒/桩基标的包括泰胜风能、大金重工等。铸锻件等零部件标的包括金雷股份、日月股份等。
【板块和公司跟踪更新】
新能源汽车行业层面，吉利神盾10GWh电池项目投产在即。光伏行业层面，3月光伏新增装机9GW，一季度45.74GW。风电行业层面，帆石二启动风机招标，海风招标显著回暖。
【风险提示】
下游需求不及预期、行业竞争加剧、技术进步不及预期。