【2023年营收增长3.78%，净利润上升9.15%，扣非归母净利润下滑42.86%】
2023年，该公司实现了营收49.15亿元，同比增长3.78%，归属于母公司股东的净利润12.58亿元，同比增长9.15%。然而，扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润为6.60亿元，同比减少42.86%。
在2023年第四季度，公司营收为12.34亿元，同比下降7.73%，环比下降1.74%。归属于母公司股东的净利润为9.30亿元，同比增长154.02%，而2023年第三季度为亏损0.30亿元。
2023年公司还实现了投资净收益2.55亿元，公允价值变动净收益12.83亿元，其中6.59亿元主要来自Opera持有的金融资产公允价值变动收益，被计入非经常性收益。
公司海外信息分发和元宇宙平台Opera在2023年实现了营收3.97亿美元，同比增长19.87%，净利润1.69亿美元，同比增长1026.83%。而Skywork AI在2023年实现扣非净利润3.21亿元，同比增长23.78%。
国内棋牌业务闲徕互娱的净利润为1.85亿元，同比下降46.84%，继续呈现收缩态势。公司的全球游戏研发业务预计将保持稳定。
公司2023年的销售、管理和研发费用率分别为32.95%、17.52%和19.69%，同比分别下降0.12个百分点、上升4.26个百分点和5.11个百分点。
管理费用同比增加37.08%至8.61亿元，主要由于股权激励费用的增加。公司坚定推进All in AI战略，组建人才团队，相应增加了员工成本、技术服务费和服务器折摊费等支出。
到2023年底，公司研发人员总数增至1508人，较2022年末的1266人增加19.12%，其中硕士及以上学历占300多人。
公司已宣布限制性股票激励计划，旨在激励AI核心技术人员。该计划拟向激励对象授予6246万股限制性股票（约占总股本的5.1%）。
公司预计，如果2024年4月授予，激励成本将达13亿元，将于2024-2027年摊销。
公司已构建了AI大模型、AI搜索、AI音乐、AI视频、AI社交和AI游戏等多元业务矩阵。
AI大模型“天工”已于2024年4月17日迭代至3.0版本，成为全球模型参数最大、性能最强的开源MoE模型之一。
AI搜索功能不断升级，满足多领域的检索、创作和娱乐需求。AI音乐模型“天工SkyMusic”已于2024年4月17日发布。
AI社交产品Linky已在海外上线。AI游戏《Club Koala》已于2024年4月18日开始测试。公司还在AI视频、AI漫画等领域积极布局。
维持2024-2025年和新增2026年EPS为0.70/0.82/0.88元的预测，对应当前股价的PE分别为56/48/44X。
看好公司在AI领域的前瞻布局，预计公司将凭借领先优势，实现多元业务布局的持续落地，打开成长空间。
风险提示包括：AI大模型及应用进展不及预期、经营性业务不及预期、行业监管风险等。
（责任编辑:王治强）