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社评:美方可以讹诈一家公司以讹诈一家公司以讹

晨先财经:6月24日期货操作建议

06-23 和讯期货
语音播报预计10分钟

  一、沪铜

  1. 技术面:沪铜2108合约周三反弹回升小阳线报收68590(上一日价格67350),验证了前期提到的“当前在七万整数关口及60均上方,临近支撑,但日线和周线MACD趋势指标及KDJ震荡指标共振偏弱,预计短线反弹调整后,向下破位的概率较大”,当前已如期破位,继续看空。

  2. 基本面:上海1#电解铜现货报价71160-71400,跌460,升水60~升水120元/吨,进口铜矿周度指数36.12美元,涨0.12。美联储出售债券基金的的声明,暗示联储已经开始为缩减或退出量化行为做铺垫,令全球资本市场再度迎来一次测试(前次是耶论表态),包括铜在内的金融属性较强的资产下挫较为明显,印证了笔者此前对于通胀高企下政策扭转早晚的预判,这是非常需要警惕的;从产业链角度看,一方面,原料端TC在4月创新低打破30美元后连续4周反弹,暗示TC紧张极致格局开始缓解(矿产总体绝对程度依然偏紧不变),另一方面,全球铜库存连续3个月低位抬升,可能暗示表明整个大库存周期可能已经结束,5月有迹象开始二次下探,主要是中国库存高位累积有阶段性缓解现象,当下需要留意各地零星疫情对局部区域的干扰,这可能会影响到现货升水的表现。望各位投资者密切留意不同时间和不同价格背景下的不同解读。

  3.操作建议:靠近69000附近做空,止损500点即可,如需盘中提示可联系微信:18301468782

  二、螺纹

  1. 技术面:螺纹2110合约周三反弹回升小阳线报收4934(上一日价格4885),验证了上周五提出的“期价受压60均,主力不认可恢复单边涨势,震荡偏弱看待”,维持逢高短空。

  2. 基本面:上海螺纹5040,钢坯4940,钢厂开工率61.5%,社会库存734万吨,钢厂库存314万吨。钢材开工仍未完全回暖,利润继续回升合理偏高,中上游库存去库基本体现,但后期库存压力仍大,旺季需求开启持续跟进,资产氛围面临高位震荡,10合约贴水提前修复。2021供给侧改革结束,但环保政策持续,宏观经济系统性风险仍有望第二轮显现,房地产投资生产需求转暖,但仅建立在去年疫情基础上的同比转好。资产氛围带动通胀预期进一步体现,08年历史高位突破不宜参与单边。

  3.操作建议:背靠5000逢高做空,短线思路收低方可隔夜。

  三、铁矿

  1. 技术面:铁矿2109合约周三反弹回升中阳线报收1173(上一日价格1139),当前回调一步到位,临近60均支撑,虽然转弱,但新仓较难跟进,建议观望一天。

  2.基本面:铁矿石普氏指数213.65,现货青岛港PB粉1520,港口库存12369万吨,钢厂铁矿石库存可用天数26天。钢厂开工需求有望回升,季节性和利润好转刺激,炉料库存充裕,钢厂矿石库存健康。外矿去年供给受限,今年复产修复,供给2021仍有望边际转暖,港口库存当前低位已逐渐开启回升。矿石高低品级价差回落,钢厂红利再现高品优势有望体现,但电炉废钢对矿石亦有替代作用。外盘矿石回升,现货成交回暖有限,基差再度转正。全球终端需求恢复,但工艺环保化,后期铁矿石供需环境仍不乐观。人民币中长期仍存在贬值预期但短线升值,海运进口成本回升短线支撑。

  3.操作建议:观望一天,激进者盘中找点短线试空。

  四、塑料

  1. 技术面:塑料2109合约周三冲高回落阴线报收7900(上一日价格7935),验证了近期提出的“回踩7500关口受到支撑,短期易弹难跌”,抄底思路得到认可。

  2. 基本面:价格方面,华北地区LLDPE价格在7780元/吨, 华东地区价格在7800元/吨,华南地区价格在8350元/吨。美联储会议比之前鹰派,加息预期强烈,国际原油价格冲高回落。6月16日亚洲乙烯价格持平,CFR东北亚收价915美元/吨;外盘LLDPE美金价格持平,CFR远东收价1014美元/吨。石化库存和贸易商库存相对平稳,变化并不大。不过,下游淡季需求走弱,刚需为主。随着原油和煤炭不断上扬,底部支撑的作用加大,后期聚烯烃或跟随反弹。

  3. 操作建议:回调靠近5均附近可做多,止损70点即可。

  五、豆粕

  1. 技术面:豆粕2109合约周三冲高回落小阴线报收3384(上一日价格3393),形态属于破位后弱势调整,指标共振,维持看空思路。

  2. 基本面:日照中纺贸易商豆粕3410,跌10元/吨。美豆2021/22年度大豆期末库存调高至1.55亿蒲,高于市场预期的1.46亿蒲,高于5月的1.4亿蒲,报告利空。国内将面临南美豆大量到港(4-7月分别估671、938、1116、1009)。水产需求缓慢恢复,豆粕出货略有好转,油厂挺价意愿较强。但目前油粕买家采购谨慎,低位吸引成交,高位仍成交不多。

  3.操作建议:背靠5均逢高做空,尾盘收低即可隔夜。

(责任编辑:赵鹏)
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