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晨先财经:4月19日期货操作建议

04-16 来源:和讯期货
语音播报预计10分钟

  一、沪铜

  1.技术面:沪铜2106合约周五冲高回落小阳线报收68540(上一日价格68040),形态不跌反涨,回调节奏瞬间打乱,指标有修正迹象,建议恢复做多思路。

  2.基本面:上海1#电解铜现货报价66280-66500,跌510,升水10~升水50元/吨,进口铜矿周度指数30.83美元,跌1.07。美债收益率持续攀升以及美联储官员在未来某个时间可能收紧政策的谈话,进一步确定美国经济阶段性相好的现实,体现了疫情控制后经济重启的大背景,但笔者认为前期海量双宽政策收紧伊始对商品而言反难言是坏事,只有收紧到一定程度才会对经济带来压力,要正确对待其对金融市场带来的波动,其影响力趋势暂不改变;从产业链角度看,全球铜库存低位抬升,SHFE和LME库存双双增加,供需错配极致开始缓解,铜价高位沉压,不过当前仍处于旺季节奏,原料短缺预期继续存在,铜价在多空争夺中,逐渐进入一个相对平衡节奏。当前,铜价调整已经跨越一个多月,可能已经来到了一个方向选择的窗口期,望各位投资者密切留意。

  3.操作建议:盘中回调乏力可逢低接多,尾盘收高隔夜。

  二、螺纹

  1. 技术面:螺纹2110合约周五冲高回落星线报收5116(上一日价格5107),日线虽破高反跌,但周线形态和指标不弱,维持逢低做多思路。

  2.基本面:上海螺纹5080,钢坯4960,钢厂开工率59.94%,社会库存1111万吨,钢厂库存415万吨。钢材开工仍未完全回暖,利润继续回升仍偏低,中上游库存补库基本体现,但后期去库存压力仍大,旺季需求开启持续跟进,资产氛围面临高位震荡,05合约贴水提前修复。2021供给侧改革结束,但环保政策持续,宏观经济系统性风险仍有望第二轮显现,房地产投资生产需求转暖,但仅建立在去年疫情基础上的同比转好。资产氛围带动通胀预期进一步体现,关注11年历史高位。

  3.操作建议:依托5080逢低试多,止损参考30点左右。

  三、铁矿

  1. 技术面:铁矿2109合约周五冲高回落小阴线报收1046(上一日价格5107),形态属于大阳线后的良性调整,短线调整后继续向上的概率较大。

  2.基本面:铁矿石普氏指数172.35,现货青岛港PB粉1154,港口库存13135万吨,钢厂铁矿石库存可用天数28天。钢厂开工需求有望回升,季节性和利润好转刺激,炉料库存充裕,钢厂矿石库存健康。外矿去年供给受限,今年复产修复,供给2021仍有望边际转暖,港口库存当前低位已逐渐开启回升。矿石高低品级价差回落,钢厂红利出净高品代替焦炭优势渐弱,废钢对矿石亦有替代作用。外盘矿石回升,现货成交回暖有限,基差再度转正。全球终端需求恢复,但工艺环保化,后期铁矿石供需环境仍不乐观。人民币中长期仍存在贬值预期但短线升值,海运进口成本回升短线支撑。

  3.操作建议:依托5均逢低做多,短线思路滚动止盈。

  四、塑料

  1. 技术面:塑料2109合约周五冲高回落小阴线报收8345(上一日价格8350),形态属于破位后的回踩,反弹结束后向下的概率较大,等待高空。

  2.基本面:现货市场价格方面,华北地区LLDPE价格在8150-8350元/吨, 华东地区价格在8500元/吨,华南地区价格在8650元/吨。原油大涨,因EIA原油库存降幅超预期、OPEC和IEA上调全球需求预测,以及美元持续走弱。4月14日亚洲乙烯价格上涨,CFR东北亚收价1090美元/吨;外盘LLDPE美金价格持平,CFR远东收价1139美元/吨。石化库存小幅累库,港口及贸易商库存同比增加,去库不顺,下游需求对高价有所抵触,刚需为主。上游逐步进入检修季,供应阶段性减少,而农膜需求也进入淡季,供需两弱。

  3.操作建议:如能在8370之下表现滞涨受压可试空,止损70点以内,收低方可隔夜。

  五、豆粕

  1. 技术面:豆粕2109合约周五缩量反弹小阳线报收3515(上一日价格3468),验证了昨天提出的“形态属于结束三连阴回调,结合震荡节奏”,继续短多操作。

  2.基本面:沿海豆粕价格3240-3360元/吨,波动10-20元/吨。大豆季度库存意外高于市场预期,但种植意向面积远低于市场平均预期总体来看,报告利多。同时,巴西大豆收获进展加快。国内方面,部分油厂4月货源销售进度较高,水产需求缓慢恢复,豆粕出货略有好转,油厂挺价意愿较强。但目前油粕买家采购谨慎,低位吸引成交,高位仍成交不多。

  3. 操作建议:昨日低位多单已到位止盈50点,下一步视盘中抗跌酌情接回,止损20点。如需盘中提示可联系微信:18301468782

(责任编辑:陈状)

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