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奇顺投资:4月19日期货操作建议

04-16 来源:和讯期货
语音播报预计38分钟

  2021年4月19日铁矿行情解析

  日均疏港量连续两周出现下降,但近期港口现货成交量不断提升,因此港口库存在连续5 周累库后出现去库,后期继续关注港口库存的变化情况。根据我的钢铁网数据显示,上周247 家钢厂高炉开工率77.86%,周环比增加0.39%,同比去年下降7.42%;高炉炼铁产能利用率86.94%,周环比增加0.02%,年同比增加1.43%;日均铁水产量231.43 万吨,周环比增加0.06 万吨,年同比增加3.8 万吨。当前钢厂利润持续扩大,钢厂生产积极性较强,高炉开工率和铁水产量止跌转增,但唐山减排限产对需求的影响仍将维持,环保减排政策调控也有扩散到全国的趋势,铁矿石需求仍将会受到环保限产的持续影响,因此预计铁水产量上行有限,后期继续关注需求端的变化情况。进入4月中旬,钢材现货市场成交量很不稳定,主要是下游因成本压力对高价资源有抵触情绪,体现为高价位成交不佳。澳巴铁矿发运减量较大,港口库存出现去库,钢厂生产积极性依然较高,但二季度外矿增产预期维持不变,且环保限产政策仍压制铁矿石需求,多空交织下,预计短期矿价将处于震荡运行。

  铁矿期货操作建议:铁矿走势区间调整,板块整体上扬,铁矿高位调整,操作上以1080-1000之间高抛低吸为主,滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2021年4月19日螺纹行情解析

  目前成材供应稳中趋弱,需求保持旺季水平,除冷轧外钢材的去库情况良好,在高价格高利润且压产政策未落地前,价格表现敏感,易受市场各类消息的影响大幅波动,高价格向下游传导也需要一定时间。近期唐山钢坯和其他地区钢坯的价格出现失衡,存在修复再平衡的预期。期现价格在压产和控原料价格间沉浮中寻觅两全之法,价格大概率需等待确定的政策落地后,才能开启第二阶段的流畅行情。螺纹继续呈现供需双强的表现,产量小幅增加,目前升至357万吨,比2019年同期增加超10万吨,但高利润下电炉开工率继续上升,无政策约束下供应可能会继续增加,不过与去年四季度相似,当前卷螺价差过大也会限制螺纹产量增幅,伴随其他地区钢坯流入唐山,后者价格面临回落,对螺纹价格支撑也将减弱。包括带钢及钢坯下跌、下游订单传导不畅,以及金融委关注大宗商品上涨,在此之下,多单需要在近期高点减仓,同时3月重卡挖机销量维持奥威,建筑施工需求仍较好,在去库放缓前,下跌空间或有限,回调后仍建议偏多操作,同时卷螺高价差有望收窄。

  螺纹期货操作建议:螺纹量能逐渐增加,走势区间上扬,走势突破压力,操作上以5200-4850之间高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2021年4月19日焦炭行情解析

  今日国内焦炭市场趋强运行,目前焦企均已提出涨价要求,然而下游钢厂迟迟未给出明确回应。从供应方面看,近期山西部分地区多数焦企白天未出焦,焦企出货情况转好,整体库存低位,部分订单价格有上涨现象。从需求方面看,唐山地区部分钢厂高炉有复产现象,开工略有恢复,厂内焦炭库存较为稳定,部分钢厂优质焦资源偏紧,钢厂压价略显困难,采购积极。而4月中旬,受利润影响,叠加焦化去产能落地,焦炭供应可能再次收紧,以及焦化成本支撑逐步显现,焦炭供应宽松局面或将转变,焦价将迎来反弹支撑。焦炭结构性矛盾仍在,干熄焦资源较为紧缺,惜售待涨企业数量渐增,大部分钢厂焦炭库存存在合理或偏高水平,但部分钢厂仍有适度增库现象,焦炭供给宽松局面也在逐渐改善。中钢协表示,理性看待钢材价格和行业利润率。在碳达峰、碳中和巨大投入的背景下,在资源、环保双重约束下,钢材不应是廉价产品,钢铁行业销售利润率回归工业平均水平,全国平均吨焦盈利降至330 元,上游炉料企业让利下游钢厂,焦煤跌幅空间有限,价格下方有支撑。

  焦炭期货操作建议:焦炭走势区间调整,上方承压调 整,操作上背靠2640-2460之间高抛低吸,区间多单为主,滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2021年4月19日沪镍行情解析

  3月份镍价的重挫打击了市场多头持仓的信心,市场开始重新定价镍的交易逻辑,如果去看这条线3月市场的情况,镍豆的库存明显降低,表现硫酸镍企业采购尚好,后续随着镍豆自溶的产线陆续投产,料镍豆库存维持低位,随着硫酸镍在4月继续释放增量,或会导致硫酸镍对镍豆溢价持续收窄,从溢价角度考虑,认为回归到8000元/吨以内或许是基本面上可以做空镍的边界价格。镍价因技术路线调整,引发价格大幅回落。在3月,由于镍豆溶解的经济性随着镍价下跌进一步大幅改善,镍豆溶解需求回升,镍豆保持盘面溢价,镍受支持企稳。而硫酸镍,则随着产量和供应途径的增加,价格出现回落。镍豆与硫酸镍呈现相向而行,溶解利润继续存在,但相比前期已经在显著收窄,整体来说,对于镍价还是有一定的支撑性。镍铁制高冰镍势必对电解镍下游造成挤压,打压镍铁和纯镍价差。基本面方面,中期来看镍矿供应存在较大收缩,未来菲律宾矿山发货逐步增加,二季度后供应预计增加,镍铁价格承压。但短期纯镍供应偏紧不改,预计价格在目前下行趋势后将反弹。

  沪镍期货操作建议:沪镍走势区间调整,盘整为主,区间131000-120000高抛低吸,操作上滚动操作,逐渐移动获利保护 。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2021年4月19日动力煤行情解析

  动力煤的基本面仍然有较强的支撑,产地仍然受到环保安全检查的影响,供应释放受到限制。内蒙鄂尔多斯(600295,股吧)地区煤管票按核定产能发放,部分矿月中煤管票已不足,供给有限。同时受到工业用电持续增长的影响,电厂库存偏低水平,日耗同期偏高水平,对动力煤有很强的支撑力。近期我国煤矿事故频发,煤炭主产地山西地区安监愈加严格,内蒙古地区部分煤矿或被停产整顿或停发煤管票,陕西地区严查超产问题,预测山西地区难逃安全检查的影响。进口煤方面,1至3月累计进口6845.8万吨,同比减少2730.2万吨。受到近期煤矿安全生产事件频发影响,今日国家矿山安监局中午召开全国矿山安全生产紧急视频,推进矿山安全生产专项整治三年行动。受到工业用电强劲复苏影响,电厂日耗快速回升。大秦线检修加快,加快下游采购。主产地及港口煤炭去库存加快,现货价格维持强势,3月以来,由生产方到终端需求方的库存都在逐步下降。秦皇岛港煤炭库存已经降至同期历史最低水平。长江口岸近期库存虽有提升,但大部分处于历史低位,煤炭库存紧缺。

  动力煤期货操作建议:动力煤区间调整,形态突破,量能逐渐增加,操作上750-650之间滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2021年4月19日原油行情解读

  OPEC月报显示,3月份整体的OPEC产量增加了20万桶,这其中主要的增量来自于伊朗增加的13.7万桶,其他产油国产量均维持相对稳定,沙特3月份产量甚至下降了3.3万桶。伊朗的原油产量在3月份增加引发市场一定的关注,2月份伊朗产量也增加了7万桶,在美国不断拉拢伊朗的情况下,未来伊朗产量能否大幅回归将会影响到OPEC+减产的最终效果。尽管一些支撑油价的因素依然存在,但美国钻井活动的复苏和伊朗原油的回归是两大阻力,似乎削弱了油价复苏的动力。石油库存仍在减少,流动性继续改善,但伊朗和美国钻井活动的增加对油价的影响可能比摩根士丹利分析师最初预计的要大。原油价格在过去三周内仍保持区间波动,人们对美国经济活动激增的预期不断增长,但这被欧洲疫苗接种速度缓慢,以及对未来几个月伊朗将增加供应的预期所抵消。总体来看,美伊制裁问题的进展,疫苗接种和地y局势的影响短期利好油价,但长期由于市场权衡参差不齐的全球燃料需求前景,病毒感染病例激增,全球范围内的需求稳定复苏远未到来,限制油价大幅上涨。

  原油期货操作建议:原油受外盘影响,区间调整,内盘原油整体磨低调整,走势上扬突破整数关口,涨势确认,原油调整上背靠400-395附近布局趋势多单,滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈利自负】

  2021年4月19日黄金银行情解析

  美国3月CPI数据显示,季调后CPI月率录得0.6%,好于预期的0.5%,也高于前值的0.4%,更创下去年7月来新高;季调CPI年率录得2.6%,创2018年8月来新高。防疫封锁措施的结束令出行人数反弹,推高了汽油、汽车租赁和酒店的价格,其中,汽油价格的大涨占3月总体涨幅的近一半。美国CPI数据公布后,现货黄金短线走低逾3美元后回升,反弹突破1730美元关口。美国因接种疫苗后出现罕见的血栓病例,美国联邦卫生机构建议暂停强生疫苗接种几天。这令控制疫情的努力遭遇新的阻碍。市场担忧情绪升温,黄金应声上涨。美国经济数据表现强劲,市场对经济前景的乐观情绪高涨,推动美股不断创造历史新高;十年期美债收益率维持高位,市场对经济增长的强烈信心,可能推动收益率继续上涨。此外,疫苗普及速度加快,进一步加快经济重启的速度,这些因素导致黄金很难长期保持上升走势。美国零售销售数据素有“恐怖数据”之称,因其通常对金融市场有较大的影响,因此很可能对美元、黄金等资产走势产生影响。

  白银期货操作建议:白银走势调整走涨,受外盘影响上调力度逐渐接近尾声,形态区间高点,操作上以5500-5150之间高抛低吸滚动操作,获利逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2021年4月19日棉花行情解读

  从基本面来看,棉花现货维持稳定。南疆库车、沙雅正值播种黄金时间,棉农抓紧时间赶进度。天气给力,播种省力,一切都在按部就班进行,预计4 月20 日前基本完成播种。棉纱期现走势冰火两重天,现货较冷清,商家反映走货以小批量、散单为主。因下游秋冬订单需补库,气流纺、赛络纺走货稍好转,以牛仔、卫衣等服装单为主。之前的外企恶意制裁事件就是最明显的例证,此外,海外尤其是欧盟地区疫情的反复也可能导致我国棉花制品订单和出口受影响。而近期国际上尤其是美国、西欧部分国家对我国针对性的挑衅也影响棉花的贸易出口需求。这给棉花价格带来不稳定因素。市场没有更多的利多消息,基金在上周减少了棉花净多单,明显是反弹后继续减多单。国储棉抛售预期仍存在,海外疫情防控形势不乐观,政治风险犹存,棉花、棉纱企业都在去库存,国内棉花只有下跌消化抛压,需求方面,随着全球疫苗的普及,全球经济复苏在望并将带来终端消费的增长,消费端长期来看是较好的,此外当前纺织服装产业链中间环节库存仍然较低也给了市场相对乐观的预期。

  棉花期货操作建议:棉花期货整体调整,周期均线上扬,放量突破,操作上以15800-15100之间高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2021年4月19日橡胶行情解读

  目前国内云南产区的开割情况不及预期,供应真正放量还需等待,另外泰国气象局预报5月份降水偏多,二季度全球供应可能存在变量;需求端仍旧是受全球疫情反弹影响,但近期从疫苗接种数据看,疫苗接种有加快迹象,预计疫情持续反弹的可持续性较差。另外泰国抛储10万吨老烟片对市场实际影响有限,整体来看,短期基本面呈现供需双弱的情况,汽车经销商库存有所增加,但汽车制造商的汽车库存量处于低位。2月份轮胎工厂库存较高,但从2月底开始至3月中旬,去库速度非常快,据我们调研了解,目前轮胎工厂库存处于正常偏低水平,库存主要转移为经销商库存,较高的经销商库存,以及3月份轮胎的高开工率,一定程度上透支了4-5月份的原料需求。供应端来看,国内云南产区受干旱和白粉病影响全面开割延后,目前仅有部分地区零星开割;海南产区部分地区提前开割,下游来看,近期国内轮胎厂开工率整体持稳,山东地区启动新一轮环保督查,对工厂开工影响暂未显现,当前工厂外销订单量充足,但内销略显疲态,经销商库存升高,厂家涨价政策落实阻力大,短期胶价缺乏有力的因素指引。

  橡胶期货操作建议:橡胶期货走势区间调整,整体方向上扬不变,结合压力调整操作上注意高抛低吸,背靠14200-12600之间短线高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2021年4月19日豆粕行情解读

  芝加哥期货交易所美国大豆期货市场下跌1.5%,主要受到豆油市场暴跌的拖累,5月大豆合约失守1400美分关口,是导致今日国内豆粕现货价格跌势加深的主要直接因素。此外,国内需求消费仍未见起色,巴西大豆出口节奏加快。美国农业部发布的统计数据显示,美国私人出口商向中国销售13.2万吨大豆,但是这则消息并未提振美豆盘面,也令国内豆粕市场缺乏反弹动能。国内油厂开机率将维持偏低水平,猪料需求不畅令国内豆粕库存再度回升,未来巴西大豆到港量偏高,供应整体宽松。短期来看,行情宝认为豆粕价格将继续保持宽幅震荡走势。随着水产消费旺季的开启,再加上养殖产能增加,长远来看豆粕价格仍有一定上涨空间。豆粕饲料终端需求方面表现来看,受到养殖需求维持缓增预期影响,目前豆粕需求处于依旧疲软的态势,近期猪价持续下跌养殖端恐慌,出栏积极性较高,一季度生猪市场疫情局部地区复发较为严重,尤其是疫苗毒影响较大,育肥猪成活率降低,延缓生猪产能恢复进程,进而弱化短期内对饲用蛋白的需求量。

  豆粕期货操作建议:豆粕整体区间调整,操作上豆粕3670-3350之间高抛低吸,上方看区间压力,滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2021年4月19日白糖行情解读

  国际方面,20/21 榨季全球预计缺口扩大,主要由于部分主产国产量下降以及疫情之后需求恢复性增长,缺口扩大将支撑原糖价格重心上移。进入二季度,贸易流将转为过剩,印度出口加快,前期偏紧的供应形势得到缓解,糖价有调整压力,不过下方印度出口成本支撑,预计原糖将维持高位震荡。国内方面,3 月国产糖销量同比仅微增,但加工糖销量大幅增加,说明加工糖仍是明显挤占国产糖市场,导致国产糖销售疲软。不过好在总体糖销量大幅增加,说明疫情得到控制之后糖消费有明显恢复,外出消费恢复势头良好将有助于食糖消费继续回暖,国内方面,20/21 年度截至 3 月份,全国累计产糖 1012 万吨,同比增加 31 万吨,累计销糖 418 万吨,同比减少 59 万吨,产销两弱,供需矛盾不大。进口方面,虽然短期巴西出口糖放缓,但在当前进口利润下,二季度进口压力仍大。巴西中南部产区累计降雨量仍然明显低于历史均值,在甘蔗总产量减少的情况下即使最大化制糖比也势必影响食糖产出。

  白糖期货操作建议:白糖走势调整,供需相矛盾,走势调整为主,操作上以5530-5320之间高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2021年4月19日棕榈行情解析

  马来西亚棕榈油进入季节性生产旺季以及该国内需低迷共同导致的库存压力是市场大跌的主要原因。受棕榈油报告利空和国内商品普跌情绪冲击,国内棕榈油继续大幅回落。国内外油脂市场保持较强联动性,市场存在进一步走弱的可能。目前国内大豆库存虽一直在下降,但是对比往年,还是处于一个比较健康的水平,说明近期供需方面尚未有太大变化。而自5月开始,大豆到港量预估就开始达到1000万吨的水平,虽然供应增加非常迅速,但是纵观近几年,5月本身就是季节性的大豆到港高峰,今年大豆供应预期和去年类似,但是去年国内大豆供应以及国内豆油、豆粕库存皆是处于历史低点。两日前棕榈油产量高于预期的消息是增长周期拉开帷幕的信号,而非短时影响。再加码巴西大豆的收获进度加速、国内大豆到港量逐步上升给市场带来的冲击,市场后续的供应其实是偏宽松的。马来西亚3月份MPOB棕榈油数据显示,棕榈油行业出现部分复苏,乐观的供应数据预计不会削弱市场近期看涨的前景,但围绕库存下滑的担忧日益加剧。

  棕榈期货操作建议:棕榈高位调整,上方看前高压力一线,短线波段介入,操作上背靠7400-6950之间高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2021年4月19日乙二醇行情解析

  国内情况,乙二醇负荷整体负荷维持在66%附近,本周多台装置计划提升负荷,预计国内产出有所增加。因目前聚酯利润尚好,且厂家库存较低,工厂保持高位开工,聚酯行业开工率为94.33%,较上周五上调1.73%。港口库存低位水平小幅波动,美国装置近期尝试重启,预计货源四月中下旬有望恢复。国内部分装置调整负荷,国内乙二醇负荷整体负荷维持在66%附近。因目前聚酯利润尚好,且厂家库存较低,工厂保持高位开工,目前聚酯负荷92.30%。聚酯维持高开工,对乙二醇补库需求良好,乙二醇消费量稳中有升。进口方面,4月份进口量将延续低位,5月份或逐步回升。从需求端来看,聚酯大厂今日普遍提价,然而下游高价接货意愿不足,长丝产销重回4-5成,短纤产销2-3成,切片产销3-4成。目前终端订单不佳,加之5-7月份为传统需求淡季,整体需求将以刚需为主,投机性需求不足。目前内蒙古新杭能源40万吨/年的乙二醇装置一条小线已结束检修升温重启,预计15日出品,其余两条小线计划本月底重启;

  乙二醇期货操作建议:乙二醇走势区间调整,近期量能增加,整体向上,操作上以5000-4600附近高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2021年4月19日鸡蛋行情解析

  补栏情况来看,2、3月养殖户补栏积极性有所提升,节后饲料原料豆粕和玉米现货价格均有所下降,饲料成本下降导致养殖户补栏积极性提升,且目前养殖户空栏率较高,补栏的潜力也较大。从市场调研结果看,补栏的差异比较明显,规模场补栏积极,小散户补栏分化,需继续关注4月补栏的情况。近期鸡蛋需求整体偏弱,不及去年同期,去年同期鸡蛋现货价格偏低刺激消费,但目前鸡蛋现货价格处于历史同期相对偏高水平,对消费有一定的抑制,今年电商走货较往年偏多,挤占了贸易市场的份额。从季节性来看,目前处于鸡蛋需求处于季节性消费淡季。从替代品来看,近期猪肉、蔬菜价格回落,对鸡蛋价格也有所拖累。目前盘面定价一方面需关注05合约走势,05合约跟随现货,预计继续下跌空间不大,会对远月合约有一定提振,此外,盘面定价还要关注远月09合约,05合约结束后主力合约大概率转至09合约,目前对于09合约来说,估值偏高,但驱动还不是很确定,需要等待3、4月补栏数据的确认,可能也会导致盘面暂时休整。

  鸡蛋期货操作建议:鸡蛋走势区间调整,形态调整为主,整体走势区间盘整,操作上背靠5100-4780之间短线高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

  声明:本文章仅代表个人观点,仅供大家参考!不做入市依据,盈亏自负!!!

  

(责任编辑:陈状)

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