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奇顺投资:4月14日期货操作建议

04-13 来源:和讯期货
语音播报预计38分钟

  2021年4月14日铁矿行情解析

  本周澳巴发货量均有小幅下滑,澳洲未来或将受到热带气旋和雷暴影响,发运高位回落。疏港量继续下滑,本周港口库存小幅去化,主要是由于个别港口泊位检修以及到港量偏少。钢厂限产仍在持续,需重点关注。在利润可观的情况之下钢厂生产积极性较高,对于高品矿的采购积极。终端需求表现非常强势,建材成交量处于同期较高水平,我国近年来正处于高速发展阶段,对铁矿石的需求非常大,但是我国进口铁矿石主要的对象就是澳大利亚,经过双方长期开展合作,让彼此建立了深厚的友谊。根据数据显示,我国每年在铁矿石的进口量上高达11亿吨,其中澳大利亚就占据了60%,所以双方开展合作给彼此都带来了巨大好处。3月下旬开始,在供给端的政策干扰以及焦炭价格持续下跌,叠加成材消费需求旺季启动下,炼钢利润得到快速修复,非限产区域生产积极性高,3月下旬,重点统计钢铁企业粗钢日均产量221.02万吨,环比下降0.16%、同比增长20.98%,因此对原料的采购意愿趋增,港口成交有明显放量。

  铁矿期货操作建议:铁矿走势区间调整,板块整体上扬,铁矿高位调整,操作上以1050-920之间高抛低吸为主,滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2021年4月14日螺纹行情解析

  一季度钢铁行业景气度提升,公司国内外工程项目执行平顺,较受新冠肺炎疫情影响下的上年同期有较大的提升。此外,钢铁产业新一轮产能置换的需求推动公司新签合同高增长。首季净利预增259倍的重庆钢铁(601005,股吧)表示,2021年一季度,公司抓住钢铁市场复苏的有利时机,全面对标找差,狠抓降本增效,实现产销规模效益稳步提升,生产经营持续向好,实现归属于上市公司股东的净利润同比大幅增长。“碳达峰、碳中和”政策下钢材产量收缩将是今年交易的新主题,钢铁行业有望再享一轮红利,钢厂利润扩张可能是今年的主逻辑,盘面利润已经回升至前一轮供给侧改革时期水平,表明资本市场对今年钢厂利润非常乐观。如果限产政策不扩大化,高利润刺激下,预计唐山以外地区的钢厂会增产。从宏观驱动到产业驱动,最近市场基本上是围绕唐山限产和更大的产业政策在交易。上半年国内外需求向好,只要限产持续,驱动上还没有结束。后期宏观的变量在于海外尤其是美国下半年的流动性,整体可能差于上半年。

  螺纹期货操作建议:螺纹量能逐渐增加,走势区间上扬,走势突破压力,操作上以5200-4850之间高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2021年4月14日焦炭行情解析

  近期山西地区环保严查,焦化企业有不同程度的限产,对当地焦炭库存有一定影响。原料价格上涨,焦化企业利润收缩,挺价心理愈发强烈。下游高炉方面近期开工较稳定,对焦炭需求有限,焦钢博弈持续中,后市方面重点关注山西地区环保严查情况以及各环节焦炭库存情况。供应方面,受碳中和背景影响,焦化开工率将受环保检查力度影响。需求方面,由于环保限产影响,唐山高炉停限产力度继续加大,高炉开工率持续下降。库存方面,随着一季度钢厂补库,目前钢厂焦炭库存中高水平,按需补库为主。部分焦化厂库存移至港口,港口库存增加。供应减量焦炭总库存开始企稳。尽管第八轮调降落地后,焦企的盈利能力被进一步压缩了,但当前每吨330元左右的均利润相比往年依旧有着不错的吸引力。在利润可观的背景下,产量的短期下降并不能给长周期供需预期带来决定性影响,风险依旧较大。唐山环保政策下部分钢厂高炉继续限产。部分钢厂焦炭库存高位,采购意愿不强。焦企开工率仍高位。

  焦炭期货操作建议:焦炭走势区间调整,上方承压调 整,操作上背靠2490-2300之间高抛低吸,区间多单为主,滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2021年4月14日沪镍行情解析

  硫酸镍-电解镍溢价回落,原料镍豆现货升水回落至2000元/吨,下游采购整体偏弱。国内一级镍库存持续低位,进口盈利窗口打开,预计部分保税货源进入国内市场;供应方面,菲律宾雨季尚未结束,国内镍矿港口库存持续下降;由于原料问题国内镍铁产量明显下降,印尼镍铁新增项目持续释放,新增产量回流国内,预计后期青山高冰镍项目预期占用部分镍铁产能;镍矿供应增加预期,矿价看空情绪重。镍铁价格下行,镍铁企业亏损,对镍矿价格下压,同时镍铁企业惜售挺价,下方空间暂有限。电解镍自身产量稳中有升供应充足,硫酸镍价格下行,镍豆虽然仍有一定经济优势,但总体自溶生产饱和,需求提振有限,对镍价支撑减弱。今年以来新能源终端销量暴增,令上游硫酸镍景气度持续高涨,叠加前期镍价大幅回调,镍豆溶硫酸镍生产线利润丰厚,SMM预计4月全国硫酸镍产量环比增幅1.78 %,同比增幅125.24%, 上游国内镍矿库存降至近年来最低水平,下游不锈钢排产增加,以及新能源需求维持较好表现,且镍价走低亦提高市场采购意愿,国内镍库存持续下降,镍价企稳回升态势。

  沪镍期货操作建议:沪镍走势区间调整,盘整为主,区间131000-120000高抛低吸,操作上滚动操作,逐渐移动获利保护 。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2021年4月14日动力煤行情解析

  随着二季度煤炭需求进入季节性相对淡季,在煤矿安全生产升级及下游需求放缓的压力下,供应有收紧预期,主产地政策频出,缓解煤炭淡季需求压力,供应收紧预期加大。煤炭进口降速加大,中国宣布了碳中和目标,计划全面转向清洁能源,对进口煤炭的质量要求也不断提高,对进口煤炭的质量安全检测和环保项目检测等要求也在加严,进口量维持偏低水平。因为近期蒙古国疫情恶化,中蒙边境口岸煤炭通关数量急剧下滑,蒙煤对于国内煤炭供应补充作用大幅减弱。受海外经济复苏的拉动,今年国际动力煤价格整体保持上涨趋势,进口煤的价格优势减弱甚至出了短期的内外价格倒挂情况。后期动力煤的价格到底部会怎么走,不确定因素还很多,第一个因素就是水电,去年是水电的大年,今年到目前为止,水电出力还处在一个相对低谷,水电今年能出多少力还很难说。第二、天气,夏天天气适宜和持续高温对电力的需求完全是不一样的。在供应难以大增的情况下,天气越热,用电负荷就越大,动力煤的价格就越高。

  动力煤期货操作建议:动力煤区间调整,形态突破,量能逐渐增加,操作上750-650之间滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2021年4月14日原油行情解读

  欧洲的疫苗接种进程显著落后于英美等国,加之阿斯利康疫苗是欧洲目前使用最主要的疫苗,因此疫苗的负面新闻更加拖累了欧洲接种的进程,也打击了油市需求复苏的预期。虽然能源交易者预期今年下半年需求将转强,但新冠变种病毒兴起,加上疫苗出现血栓疑虑,引起市场担忧一些国家经济回升速度。全球市场策略师Stephen Innes报告指出,OPEC+供应回升,但新冠病例激增,加上英国主力疫苗有血栓问题,这些矛盾的迹象令能源多头望而却步。3月份伊朗的石油供应量增加21万桶/日,达到每日平均230万桶。分析师表示,如果真的恢复伊朗核协议,最终美国就会解除对伊朗的制裁,让伊朗石油出口量进一步增加。接下去一周市场仍将继续关注美伊之间的态度转变,伊朗原油若被解封必将影响OPEC+维持石油供应紧平衡的计划。目前的原油市场压力重重,至少短期价格上行的阻力比较大。但是如果需求能够恢复,那么原油价格将会重新获得上涨的动力,对于具有战略性抄底意愿的投资者,然建议暂且等待,如果市场能够给出布伦特原油60美元/桶之下的价格,则可以逐步布局。

  原油期货操作建议:原油受外盘影响,区间调整,内盘原油整体磨低调整,走势上扬突破整数关口,涨势确认,原油调整上背靠370-375附近布局趋势多单,滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈利自负】

  2021年4月14日黄金银行情解析

  美国强劲的经济数据提振了人们对经济迅速复苏的希望,削弱了黄金的吸引力。另外股市高企,市场对经济反弹充满信心,投资者避险意愿不强。美联储官员们仍然认为目前有必要继续维持量化宽松政策,这对金价构成重要的支撑。短线金价可能仍有一定的上涨空间,不过中长线走势并不看好。日内关注初请失业金数据,该数据可能小幅向好,并拖累金价走势。现货白银震荡偏软,最新银价交投于25关口附近,多空拉锯战持续仍处于震荡区间,美国经济数据的强劲及美股持坚等因素继续压制银价上行空间,IMF上调全球经济预期也利空避险贵金属金银。隔夜金银继续反弹,白银因工业金属也有所反弹涨幅略大于黄金。近日反弹主要受美元指数与美债收益率从高位回落影响,除此之外,技术上金银均存在一定的支撑。然而随着不断揭示经济超预期修复的宏观数据公布,名义利率与美元未来仍存一定的上行动力,长线避险配置资金仍在流出,打压银价。 美联储主席鲍威尔将参加虚拟国际货币基金组织(IMF)研讨会。鲍威尔讲话可能成为白银价格走势的重要“催化剂”。

  白银期货操作建议:白银走势调整走涨,受外盘影响上调力度逐渐接近尾声,形态区间高点,操作上以5380-5000之间高抛低吸滚动操作,获利逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2021年4月14日棉花行情解读

  一季度国内棉花新花仍在陆续上市,整体供应充足。棉花商业库存量大,进口棉花量也较大,储备棉由于未达到轮入条件也没有轮入,整体供应非常充足的。二季度和三季度是棉花去库存周期,棉花商业库存将逐步下降。消费情况一季度保持不错,终端消费数据尚可,特别是出口数据不错,纱布库存较低,一度纱布的销售情况非常好,最近原料价格下跌,采购也开始观望,销量价格下降。二季度预计终端消费仍将维持甚至好转,纱布库存预计也维持在低位,消费不会太差,但是考虑近期原料端价格下跌以及二季度是传统淡季,预计消费情况也不会太好。目前棉花现货供应宽松格局未改,加之市场传闻国储棉轮出可能,市场供应仍保持宽松格局。需求端,下游纺企内销订单保持向好,但外单相对谨慎,纺企对原料采购数量相对有限。不过4月是北半球主要植棉国新年度种植时间节点,天气对其播种、出苗的影响较重,天气题材成为影响后市棉价的因素之一。目前国内产业链各环节库存均偏低,内部消化能力尚可,纱厂利润较高,下游接受度不高,价格传导不畅。

  棉花期货操作建议:棉花期货整体调整,周期均线上扬,放量突破,操作上以15300-14500之间高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2021年4月14日橡胶行情解读

  市场方面,乳胶市场需求表现不佳,下游发泡制品产量较去年同期出现减少,采购情绪较弱。干胶市场,泰国宋干节后逐步开割,印尼开割预期产量增加。国内云南部分开割。库存方面,中国天然橡胶社会库存周环比降低1.95%,同比降低7.99%。市场表现上,天然橡胶交割库存较高,市场资金参与炒作情绪较低,天然橡胶重回期现回归逻辑,价格逐步走弱。沪胶震荡整理,整体成交量显著萎缩,观望气氛非常浓厚。3 月份轮胎市场表现欠佳,代理商库存压力较大,终端消费不及预期。预计4 月份将以消化现有库存为主,经销商补库意愿不强。云南、海南产区局部开割,近期产量有限,轮胎企业采购热情不高。3 月底起中国多部委联合组织开展新一轮新能源汽车下乡活动,将持续到今年12 月。胶市多空因素交织,缺乏明确方向,14500-15000 元可能有压力。国内轮胎企业半钢胎开工负荷为74.77%,较上周增长0.81个百分点,较去年同期上涨13.56个百分点,较2019年同期增长3.27个百分点。贸易商库存为避免轮胎涨价提前进货,所以未来需求或阶段性降低。

  橡胶期货操作建议:橡胶期货走势区间调整,整体方向上扬不变,结合压力调整操作上注意高抛低吸,背靠14200-12600之间短线高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2021年4月14日豆粕行情解读

  本周美盘大豆继续受美国农业部3月31日晚间公布的种植面积低于市场预期余温影响,美国大豆出口量下滑引发市场对大豆供应的担忧,期货市场受南美收获压力打压以及在报告前获利平仓规避风险的打压影响而趋弱下跌。巴西2020/21年度大豆收获完成78%,但低于去年同期的83%。但2020/21年度巴西大豆丰产预期强烈,巴西国家商品供应公司预计大豆产量将达到创纪录的1.3513亿吨;USDA预估为1.34亿吨;AgRural预测为1.33亿吨。豆粕观望情绪较浓,整体震荡。大豆供给方面,美国大豆期末库存符合市场预期,春播仍有变数;巴西大豆发运较多,由于榨利不佳,采购已经放缓;阿根廷大豆产量预期再次调低;我国4月大豆到港数量预计为759.7万吨。豆粕供给方面,油厂开机率偏低;豆粕库存变化不大。需求方面,生猪需求缓慢恢复,淡水鱼养殖随气温转暖逐渐启动,豆粕下游成交好转。豆粕短线预计跟随美豆有所偏弱,但国内基本面好转的情况下,下方支撑仍强,调整到位后预计以震荡为主。

  豆粕期货操作建议:豆粕整体区间调整,操作上豆粕3670-3350之间高抛低吸,上方看区间压力,滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2021年4月14日白糖行情解读

  本周郑糖弱势震荡,短线虽有反弹,但受国际糖价走低的影响难以实质性走强。不过,与外盘相比,郑糖走势相对抗跌,2105、2109 合约一度分别在5250、5300 元附近获得阶段性支撑。广西大部分糖厂已经收榨,国内四月份食糖产量将会环比下降,糖厂库存拐点即将出现。不过,全球食糖供应紧张的阶段或许结束,市场预期2021/22 年度将会出现过剩,泰国、印度、欧盟等下个年度将恢复性增产,即使巴西产量不及上年,全球食糖生产仍可能超过消费。在国际糖价长期走势难以乐观的背景下,国内食糖供应充足,糖价不会出现独立行情,由于疫情防控常态化,需求未完全恢复,叠加节后步入消费淡季,市场走量同比降低,国产糖库存整个榨季至今仍保持同比大增态势,仍将压制糖价。3-4月随甘蔗糖收榨,食糖新增工业库存增速与增量将同步放缓,而需求恢复仍需时日,预计将在4月份达到库存高峰。因此,短期库存压力仍存,将对价格形成压制。不过,3-4月份达到库存高峰后,随需求增加库存面临拐点。

  白糖期货操作建议:白糖走势调整,供需相矛盾,走势调整为主,操作上以5530-5220之间高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2021年4月14日棕榈行情解析

  需求来看,目前主要进口国印度棕榈油库存偏低,3-4月是传统的采购旺季,关注印度采购节奏。国内来看,目前国内棕榈油处于季节性消费淡季。其他油脂来看,受高基差影响,油脂整体消费不佳,目前也处于季节性消费淡季,且政策面释放出抛储意向,导致现货企业出货意向增加,下游按需采购。短期棕榈油产地供需两旺,但印度实行宵禁等疫情管控措施可能导致油脂需求不及预期,盘面上涨乏力。国内来看,近期国内棕榈油基差持续收窄,国内棕榈油供需两弱。短期棕榈油多空因素交织,需关注国内大贸易商动态,4月市场开始交易现实,可能导致价格走势不顺畅,市场在报告发布前可能相对谨慎,预计下周棕榈油震荡走势为主。除了食用外,棕榈油的另一大能源需求也值得关注,据油世界数据显示,2020年全球生物柴油产量预计为4290万吨,较19年减少了2.79%;不过从目前的政策预计,未来生柴需求相较2020年呈上升趋势,预计2021年用于制作生物柴油的植物油需求增速为13.6%。

  棕榈期货操作建议:棕榈高位调整,上方看前高压力一线,短线波段介入,操作上背靠6950-6550之间高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2021年4月14日乙二醇行情解析

  第一,从成本端来看,OPEC+减产托底油市,但欧洲疫情反复,部分地区处于封锁状态,原油需求恢复受阻,油价涨势放缓,布伦特原油运行区间参考55-75美元/桶。煤价方面,大秦线春季检修、港口煤炭调入量受限,整体供应量增加有限,在用煤需求持稳之下,预计煤价高位震荡。第二,从供应端来看,季度产量将持续增加。国产量方面,卫星石化(002648,股吧)(002648)、浙江石化、湖北三宁等大型乙二醇装置将在二季度投产,尽管后期会有部分装置因亏损出现停车检修,但乙二醇国产量仍趋增加。进口量方面,海外一季度检修的装置多数已重启,结合船期,预计4月份进口量维持低位,但5-6月份进口量将出现明显的回升。第三,乙二醇下游聚酯开工率有望持稳,乙二醇刚需仍在,考虑到下游聚酯原料库存近期下降较快,预计4月份市场或有刚需补货,但由于终端新增订单目前并不乐观,同时5-6月份终端将逐步进入季节性淡季,市场投机性需求不足。综上,从供需来看,乙二醇4月延续缓慢去库,但5月有望开启累库。预计二季度乙二醇2109合约运行区间为4500-5200,若近期乙二醇因下游补货出现大幅反弹。

  乙二醇期货操作建议:乙二醇走势区间调整,近期量能增加,整体向上,操作上以5000-4600附近高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2021年4月14日鸡蛋行情解析

  目前处于节后补货阶段,部分市场走货较假期期间稍有好转,蛋价顺势走高。但目前销区市场消化一般,对高位蛋价接受度有限,因此整体看来蛋价涨势不强,清明假期过后,蛋价累计上涨空间仅为0.07元/斤。因需求对蛋价支撑有限,因此短期内不排除蛋价有小幅回落的可能。4月中上旬鸡蛋价格行情或继续维持窄幅波动调整的态势,调整空间在0.10-0.20元/斤,下旬蛋价或稳中走高,但整体涨幅亦有限。目前鸡蛋期货仍较大幅度升水现货,尤其是远月合约估值仍处于历史偏高水平,预计鸡蛋期货06合约和09合约仍有下跌空间。二季度养殖有望扭亏为盈,后期需关注春季补栏及淘汰节奏影响,3-5 月是雏鸡补栏高峰期,若市场惜售持续、冷库囤货或老鸡换羽量增加,市场短期供应不足造成蛋价稳中走升,将刺激春季补栏情绪,也将不利于远期市场及中秋行情蛋价走升空间,届时可考虑布局远期市场空配,反之亦然,阶段价格仍需关注下游市场消化情况及老鸡淘汰节奏的指引。预计4月之后鸡蛋市场价格将呈现缓慢上涨态势,将有助于远期市场及中秋行情蛋价走势,反之亦然。

  鸡蛋期货操作建议:鸡蛋走势区间调整,形态调整为主,整体走势区间盘整,操作上背靠4850-4550之间短线高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

  声明:本文章仅代表个人观点,仅供大家参考!不做入市依据,盈亏自负!!!

(责任编辑:陈状)

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