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奇顺投资:4月13日期货操作建议

04-12 来源:和讯期货
语音播报预计38分钟

  2021年4月13日铁矿行情解析

  本周澳巴发货量均有小幅下滑,澳洲未来或将受到热带气旋和雷暴影响,发运高位回落。疏港量继续下滑,本周港口库存小幅去化,主要是由于个别港口泊位检修以及到港量偏少。钢厂限产仍在持续,需重点关注。在利润可观的情况之下钢厂生产积极性较高,对于高品矿的采购积极。终端需求表现非常强势,建材成交量处于同期较高水平,我国近年来正处于高速发展阶段,对铁矿石的需求非常大,但是我国进口铁矿石主要的对象就是澳大利亚,经过双方长期开展合作,让彼此建立了深厚的友谊。根据数据显示,我国每年在铁矿石的进口量上高达11亿吨,其中澳大利亚就占据了60%,所以双方开展合作给彼此都带来了巨大好处。3月下旬开始,在供给端的政策干扰以及焦炭价格持续下跌,叠加成材消费需求旺季启动下,炼钢利润得到快速修复,非限产区域生产积极性高,3月下旬,重点统计钢铁企业粗钢日均产量221.02万吨,环比下降0.16%、同比增长20.98%,因此对原料的采购意愿趋增,港口成交有明显放量。

  铁矿期货操作建议:铁矿走势区间调整,板块整体上扬,铁矿高位调整,操作上以1050-920之间高抛低吸为主,滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2021年4月13日螺纹行情解析

  需求旺季遇上唐山限产加码,钢材市场迎来全年最好时光,吨钢利润持续扩大,5月合约创出上市以来新高。在乐观情绪驱动下,预计期价短期强势不改,有继续上冲的动能。中线来看,限产将反复发酵,但边际上或有松动。考虑到今年赶工后劲可能不及去年,去库持续性面临一定考验,需谨防钢价冲高之后快速回落的风险。中线来看,今年二季度赶工后劲可能不足,5-6月需求能否维持高强度有待观察。而相比于清理地条钢,目前受到抑制的产能并未退出市场,如果后期限产边际放松,高利润水平下产能恢复速度会较快。虽然不同的机构测算略有差异,但大致的共识是,该限产措施对钢铁供应有较为明显的影响,3月20日~6月30日影响铁水量约在10万吨/天,下半年影响铁水量约9.2万吨/天。从短期来看,河北省唐山市的限产措施已经在实施,河北省唐山市的高炉开工率已经下降,河北省唐山市的钢材供应已经收缩。总的来说,从3个不同周期的视角来看,环保方面的压力都会导致供应的收缩;而供应的收缩,将给钢材价格提供上涨动力。

  螺纹期货操作建议:螺纹量能逐渐增加,走势区间上扬,走势突破压力,操作上以5150-4850之间高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2021年4月13日焦炭行情解析

  近期山西地区环保严查,焦化企业有不同程度的限产,对当地焦炭库存有一定影响。原料价格上涨,焦化企业利润收缩,挺价心理愈发强烈。下游高炉方面近期开工较稳定,对焦炭需求有限,焦钢博弈持续中,后市方面重点关注山西地区环保严查情况以及各环节焦炭库存情况。供应方面,受碳中和背景影响,焦化开工率将受环保检查力度影响。需求方面,由于环保限产影响,唐山高炉停限产力度继续加大,高炉开工率持续下降。库存方面,随着一季度钢厂补库,目前钢厂焦炭库存中高水平,按需补库为主。部分焦化厂库存移至港口,港口库存增加。供应减量焦炭总库存开始企稳。尽管第八轮调降落地后,焦企的盈利能力被进一步压缩了,但当前每吨330元左右的均利润相比往年依旧有着不错的吸引力。在利润可观的背景下,产量的短期下降并不能给长周期供需预期带来决定性影响,风险依旧较大。唐山环保政策下部分钢厂高炉继续限产。部分钢厂焦炭库存高位,采购意愿不强。焦企开工率仍高位。

  焦炭期货操作建议:焦炭走势区间调整,上方承压调 整,操作上背靠2490-2300之间高抛低吸,区间多单为主,滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2021年4月13日沪镍行情解析

  从基本面来看镍,两条主要的下游产业新能源和不锈钢市场均处观望期。首先不锈钢虽近期成交较为活跃,一定程度受低价仓单流入市场的带动。但当目前价格回到高位后,部分合约仓单有再次进行交仓的计划。而实际的下游消费能否持续,将决定不锈钢厂在高排产下的利润情况。新能源方面,进入二季度伊始,硫酸镍下游电池厂采购意愿尚不明确,硫酸镍现货价仍处于回吐溢价阶段,而原料端镍豆,从LME库存来看也未显端倪。因此镍价除了受到宏观情绪带来波动以外,基本面驱动暂时不强,期镍也趋向于偏弱震荡。镍近期除宏观利好外基本面整体偏弱势,没有明显支撑镍价大幅上涨的逻辑,补缺速度或较缓慢。上游国内镍矿库存降至近年来最低水平,镍矿紧张局面持续;有消息称印尼将向矿商发放未精制矿砂的出口许可,不过目前新规中不包括镍矿石。下游不锈钢及新能源需求维持较好表现,且镍价走低亦提高市场采购意愿,国内镍库存持续下降,镍价企稳回升态势。从技术面上看,沪镍窄幅振荡有延续的趋势。

  沪镍期货操作建议:沪镍走势区间调整,盘整为主,区间131000-120000高抛低吸,操作上滚动操作,逐渐移动获利保护 。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2021年4月13日动力煤行情解析

  随着二季度煤炭需求进入季节性相对淡季,在煤矿安全生产升级及下游需求放缓的压力下,供应有收紧预期,主产地政策频出,缓解煤炭淡季需求压力,供应收紧预期加大。煤炭进口降速加大,中国宣布了碳中和目标,计划全面转向清洁能源,对进口煤炭的质量要求也不断提高,对进口煤炭的质量安全检测和环保项目检测等要求也在加严,进口量维持偏低水平。因为近期蒙古国疫情恶化,中蒙边境口岸煤炭通关数量急剧下滑,蒙煤对于国内煤炭供应补充作用大幅减弱。受海外经济复苏的拉动,今年国际动力煤价格整体保持上涨趋势,进口煤的价格优势减弱甚至出了短期的内外价格倒挂情况。后期动力煤的价格到底部会怎么走,不确定因素还很多,第一个因素就是水电,去年是水电的大年,今年到目前为止,水电出力还处在一个相对低谷,水电今年能出多少力还很难说。第二、天气,夏天天气适宜和持续高温对电力的需求完全是不一样的。在供应难以大增的情况下,天气越热,用电负荷就越大,动力煤的价格就越高。

  动力煤期货操作建议:动力煤区间调整,形态突破,量能逐渐增加,操作上750-650之间滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2021年4月13日原油行情解读

  全球经济整体向好,美元吸引力增强,对商品有一定打压,另外,欧洲疫情再起也对原油需求及市场情绪带来影响。美国原油需求回到5年均值水平,而中国市场需求基本步入正轨,但炼厂季节性检修令原油加工需求出现一定损失。整体来看,预计二季度原油市场将延续去库,但由于OPEC+开始增产以及欧洲疫情打压需求恢复,二季度原油去库幅度将不及一季度。1月曾预测全球经济今年增长5.5%,4月将提高这一预测。全球经济复苏迹象加强,但仍存在重大风险,包括新冠肺炎病毒出现变异。而近期欧洲疫情再起也增加了市场对欧洲经济的担忧,目前尚不清楚疫情何时结束,疫苗供应也不稳定且出现病毒变异,这些因素对世界经济前景构成风险。但从长期来看,全球经济复苏的方向还是比较明确的。美国汽油库存增加400万桶,至2.305亿桶,预估为减少22.1万桶。随着夏季驾车出行季节的临近,人们预计汽油库存将很快开始下降,但这种情况尚未发生。炼厂原油日产量增加了10.3万桶,产能利用率微升0.1个百分点至84%,为2020年3月以来最高。包括柴油和取暖油在内的馏分油库存增加150万桶,至1.441亿桶,预估为增加48.6万桶。

  原油期货操作建议:原油受外盘影响,区间调整,内盘原油整体磨低调整,走势上扬突破整数关口,涨势确认,原油调整上背靠370-375附近布局趋势多单,滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈利自负】

  2021年4月13日黄金银行情解析

  美国强劲的经济数据提振了人们对经济迅速复苏的希望,削弱了黄金的吸引力。另外股市高企,市场对经济反弹充满信心,投资者避险意愿不强。美联储官员们仍然认为目前有必要继续维持量化宽松政策,这对金价构成重要的支撑。短线金价可能仍有一定的上涨空间,不过中长线走势并不看好。日内关注初请失业金数据,该数据可能小幅向好,并拖累金价走势。现货白银震荡偏软,最新银价交投于25关口附近,多空拉锯战持续仍处于震荡区间,美国经济数据的强劲及美股持坚等因素继续压制银价上行空间,IMF上调全球经济预期也利空避险贵金属金银。隔夜金银继续反弹,白银因工业金属也有所反弹涨幅略大于黄金。近日反弹主要受美元指数与美债收益率从高位回落影响,除此之外,技术上金银均存在一定的支撑。然而随着不断揭示经济超预期修复的宏观数据公布,名义利率与美元未来仍存一定的上行动力,长线避险配置资金仍在流出,打压银价。 美联储主席鲍威尔将参加虚拟国际货币基金组织(IMF)研讨会。鲍威尔讲话可能成为白银价格走势的重要“催化剂”。

  白银期货操作建议:白银走势调整走涨,受外盘影响上调力度逐渐接近尾声,形态区间高点,操作上以5400-5150之间高抛低吸滚动操作,获利逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2021年4月13日棉花行情解读

  随着棉花期货价格止跌企稳,下游棉纱市场询单增多,纱厂让利出货,接单情况有所好转,当前棉纺企业棉纱订单多排单至4月份,部分企业能到5月份,棉纱库存低位,开机满负荷。因订单正值换季期,市场观望气氛浓厚,纺织企业棉花补库力度较弱,企业原料库存下降。预计后期随着秋冬季订单下达,4月中下旬棉纱、坯布需求可能好转。随着棉花期货价格止跌企稳,下游棉纱市场询单增多,纱厂让利出货,接单情况有所好转,当前棉纺企业棉纱订单多排单至4月份,部分企业能到5月份,棉纱库存低位,开机满负荷。因订单正值换季期,市场观望气氛浓厚,纺织企业棉花补库力度较弱,企业原料库存下降。预计后期随着秋冬季订单下达,4月中下旬棉纱、坯布需求可能好转。随着利空消息逐渐消化,业者悲观情绪有所缓和,叠加市场预期4月份下游订单会再次恢复,支撑棉价走势。预计4月棉花价格将以震荡上涨为主,密切关注外围市场变化及天气因素扰动。短期棉花谨慎反弹为主。

  棉花期货操作建议:棉花期货整体调整,周期均线上扬,放量突破,操作上以15800-14900之间高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2021年4月13日橡胶行情解读

  市场方面,乳胶市场需求表现不佳,下游发泡制品产量较去年同期出现减少,采购情绪较弱。干胶市场,泰国宋干节后逐步开割,印尼开割预期产量增加。国内云南部分开割。库存方面,中国天然橡胶社会库存周环比降低1.95%,同比降低7.99%。市场表现上,天然橡胶交割库存较高,市场资金参与炒作情绪较低,天然橡胶重回期现回归逻辑,价格逐步走弱。沪胶震荡整理,整体成交量显著萎缩,观望气氛非常浓厚。3 月份轮胎市场表现欠佳,代理商库存压力较大,终端消费不及预期。预计4 月份将以消化现有库存为主,经销商补库意愿不强。云南、海南产区局部开割,近期产量有限,轮胎企业采购热情不高。3 月底起中国多部委联合组织开展新一轮新能源汽车下乡活动,将持续到今年12 月。胶市多空因素交织,缺乏明确方向,14500-15000 元可能有压力。国内轮胎企业半钢胎开工负荷为74.77%,较上周增长0.81个百分点,较去年同期上涨13.56个百分点,较2019年同期增长3.27个百分点。贸易商库存为避免轮胎涨价提前进货,所以未来需求或阶段性降低。

  橡胶期货操作建议:橡胶期货走势区间调整,整体方向上扬不变,结合压力调整操作上注意高抛低吸,背靠14200-12600之间短线高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2021年4月13日豆粕行情解读

  大豆供给方面,美国大豆种植面积预测低于预期,但春播仍有变数;巴西大豆发运较多,由于榨利不佳,采购已经放缓;阿根廷大豆产量前景难改;我国4月大豆到港数量预计为759.7万吨。基本面变化不大,豆粕建议持高位震荡思路,前期多单续持。供应上,美国大豆种植面积低于预期,可能的原因是农户被调研期间高粱、春小麦与大豆的比价创历史新高,造成了当时种植面积的低估,随着比价的回归预估大豆种植面积会略有增加;但当前的主要矛盾在于需求,国内生猪的饲料需求现实偏弱、预期较好,今天豆粕成交量破30万吨,为今年以来首次。目前巴西大豆收割工作已经完成了约80%,略低于平均水平,而阿根廷部分地区将会出现大雨,耽搁了大豆初期收割工作,美国大豆产区降雨影响耕种,随着巴西大豆集中到港,生猪存栏恢复进度放缓,加之饲料养殖企业利用小麦替代玉米,导致豆粕添加比例下降,豆粕需求偏弱,抑制豆粕价格走强。近期传闻中粮收储询价豆油,跷跷板效应,对豆粕有所压制。等待畜禽价格在4-5月上涨后带来的真实需求的驱动。

  豆粕期货操作建议:豆粕整体区间调整,操作上豆粕3670-3350之间高抛低吸,上方看区间压力,滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2021年4月13日白糖行情解读

  本周郑糖弱势震荡,短线虽有反弹,但受国际糖价走低的影响难以实质性走强。不过,与外盘相比,郑糖走势相对抗跌,2105、2109 合约一度分别在5250、5300 元附近获得阶段性支撑。广西大部分糖厂已经收榨,国内四月份食糖产量将会环比下降,糖厂库存拐点即将出现。不过,全球食糖供应紧张的阶段或许结束,市场预期2021/22 年度将会出现过剩,泰国、印度、欧盟等下个年度将恢复性增产,即使巴西产量不及上年,全球食糖生产仍可能超过消费。在国际糖价长期走势难以乐观的背景下,国内食糖供应充足,糖价不会出现独立行情,由于疫情防控常态化,需求未完全恢复,叠加节后步入消费淡季,市场走量同比降低,国产糖库存整个榨季至今仍保持同比大增态势,仍将压制糖价。3-4月随甘蔗糖收榨,食糖新增工业库存增速与增量将同步放缓,而需求恢复仍需时日,预计将在4月份达到库存高峰。因此,短期库存压力仍存,将对价格形成压制。不过,3-4月份达到库存高峰后,随需求增加库存面临拐点。

  白糖期货操作建议:白糖走势调整,供需相矛盾,走势调整为主,操作上以5530-5220之间高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2021年4月13日棕榈行情解析

  马来西亚棕榈油3月1-20日出口量在734463吨,较上月同期698380吨增加36083吨,增幅5.17%。马棕虽然出口有所恢复,不过在产量仍快速增加的背景下,后期预计库存仍有上涨的压力,限制棕榈油的价格。23日中储粮拍卖毛豆油,显示市场观望情绪较浓,对油脂价格来说偏利空。不过总体油脂的库存压力不大,豆油库存进一步降至73万吨附近周比降2%,食用棕油库存库存跌破50万吨周比降11%,菜油库存也处低位。今日棕榈油整理偏强行情波动近200点报收7770十字星,考虑到棕榈油与其他食用油的价格竞争力,以及斋月节结束前需求更为强劲,因此棕榈油出口可能增加。就库存前景而言,虽然3月底马来西亚棕榈油库存可能增长,事实上,过去13年中有12年的3月底库存增长,这主要反映产量季节性改善。预计本月底马来西亚棕榈油库存可能只有131万吨,环比增幅只有0.3%,这样的库存规模依然偏低。马来西亚棕榈油局(MPOB)将发布3月份马来西亚棕榈油出口、产量和库存数据。分析师们预计3月底的棕榈油库存可能为133万吨,略高于2月份,但是供应依然偏紧。

  棕榈期货操作建议:棕榈高位调整,上方看前高压力一线,短线波段介入,操作上背靠7180-6700之间高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2021年4月13日乙二醇行情解析

  第一,从成本端来看,OPEC+减产托底油市,但欧洲疫情反复,部分地区处于封锁状态,原油需求恢复受阻,油价涨势放缓,布伦特原油运行区间参考55-75美元/桶。煤价方面,大秦线春季检修、港口煤炭调入量受限,整体供应量增加有限,在用煤需求持稳之下,预计煤价高位震荡。第二,从供应端来看,季度产量将持续增加。国产量方面,卫星石化(002648)、浙江石化、湖北三宁等大型乙二醇装置将在二季度投产,尽管后期会有部分装置因亏损出现停车检修,但乙二醇国产量仍趋增加。进口量方面,海外一季度检修的装置多数已重启,结合船期,预计4月份进口量维持低位,但5-6月份进口量将出现明显的回升。第三,乙二醇下游聚酯开工率有望持稳,乙二醇刚需仍在,考虑到下游聚酯原料库存近期下降较快,预计4月份市场或有刚需补货,但由于终端新增订单目前并不乐观,同时5-6月份终端将逐步进入季节性淡季,市场投机性需求不足。综上,从供需来看,乙二醇4月延续缓慢去库,但5月有望开启累库。预计二季度乙二醇2109合约运行区间为4500-5200,若近期乙二醇因下游补货出现大幅反弹。

  乙二醇期货操作建议:乙二醇走势区间调整,近期量能增加,整体向上,操作上以5150-4750附近高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2021年4月13日鸡蛋行情解析

  3月鸡蛋市场需求缓慢恢复,蛋价小幅提升。同时受玉米、豆粕价格走低影响,饲料成本下降,中旬开始鸡蛋价格陆续涨至饲料成本线以上。4月份鸡蛋需求利好提振有限,对蛋鸡支撑相对有限。目前鸡蛋供应仍充足,节后养殖户老鸡淘汰意愿持续不强,清明前后老鸡淘汰意愿仍不强,春节前后蛋鸡换羽量增加,换羽鸡将在4月达到产蛋高峰,可能导致4-6月供应比预期的多,尤其是河北地区的新开产量可能较多。二季度养殖有望扭亏为盈,后期需关注春季补栏及淘汰节奏影响,3-5 月是雏鸡补栏高峰期,若市场惜售持续、冷库囤货或老鸡换羽量增加,市场短期供应不足造成蛋价稳中走升,将刺激春季补栏情绪,也将不利于远期市场及中秋行情蛋价走升空间,届时可考虑布局远期市场空配,反之亦然,阶段价格仍需关注下游市场消化情况及老鸡淘汰节奏的指引,鸡蛋4200-4700 元/500kg 区间内宽幅震荡格局,市场博弈加大。阶段性疫情炒作令鸡蛋市场价格在1 月份走出了“过山车”行情,整体现货市场疲软也令远期鸡蛋合约价格高升水被挤出。

  鸡蛋期货操作建议:鸡蛋走势区间调整,形态调整为主,整体走势区间盘整,操作上背靠4850-4550之间短线高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

  声明:本文章仅代表个人观点,仅供大家参考!不做入市依据,盈亏自负!!!

(责任编辑:陈状)

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