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晨先财经:12月7日期货操作建议

2020-12-04 来源:和讯期货

  评论思路仅供参考,具体以盘中提示为主。

  一、沪铜

  1.技术面:沪铜2101合约周五震荡小阳线报收57450(上一日价格56870),形态属于良性调整,观望或顺势低多。

  2.基本面:上海1#电解铜现货报价57180-57320,跌90,升水130元/吨~升水160/吨,进口铜矿周度指数48.7美元,涨0.18。新冠疫苗现身下的疫情情绪缓解,及美国大选进入尾部余波阶段,国际市场风险偏好预期改善,市场刺激预期较强,有利金融风险资产的运行前景,外围股市、油系等风险资产出现共振特性;另一方面,从产业链角度看,全球铜库存总体低位有所缓慢爬升后,再度有下滑迹象,尤其是沪铜库存又度来到10W低位,指引铜价强势突破上行,内强外弱的格局有望再度来临。趋势角度看,供需错配依然无解,南美代表的供给端扰动依然存在,中国代表的需求端经济恢复正常运行,尽管错配程度有所缓解但无法改变,铜价整体上行趋势延续,阶段性区间已经打破,望投资者能把握本波行情。

  3.操作建议:观望为主,如能在10均附近表现抗跌也可短多。

  二、螺纹

  1.技术面:螺纹2105合约周五先抑后扬中阴线报收3813(上一日价格3774),既然主力不认可当前位置回调,下一步还将维持强势

  2.基本面:上海螺纹4080,钢坯3590,钢厂开工率67.27%,社会库存450.43万吨,钢厂库存233.08万吨。钢材开工水平触顶回落,利润继续回升仍偏低,中上游库存继续回落,但去库存压力仍大,旺季需求转淡,资产氛围面临高波动,01合约贴水修复仍需关注。2020供给侧改革基本完成,政策未来炒作能力有限,宏观经济系统性风险仍有望第二轮显现,房地产投资生产需求后期也将季节性转淡,关注全球疫情动向及对经济的影响变化及季节性生产动态。资产氛围带动通胀预期进一步体现,再度触及17年高位。

  3.操作建议:依托3780逢低做多,止损20点左右,尾盘收高方可隔夜。

  三、铁矿

  1.技术面:铁矿2105合约周五先抑后扬大阳线报收897.5(上一日价格869),形态属于单边上涨,且进入加速阶段,观望或顺势低多。

  2.基本面:铁矿石普氏指数136.75,现货青岛港(601298,股吧)PB粉898,港口库存12607万吨,钢厂铁矿石库存可用天数26天。钢厂开工需求高位回落,受制于季节性和利润不佳,炉料库存充裕,钢厂矿石库存健康。外矿上半年供给受限,后期复产修复,供给2021仍有望转暖,港口库存当前低位已逐渐开启回升。矿石高低品级价差回落,钢厂红利出净高品代替焦炭优势渐弱,废钢对矿石亦有替代作用。外盘矿石回升,现货成交回暖有限,基差偏高待修复。全球终端需求进一步向上打压,美国粗钢产量锐减,后期铁矿石供需环境仍不乐观。人民币中长期仍存在贬值预期但短线升值,海运进口成本延续低位。

  3.操作建议:前期依托5均逢低介入的多单设保护减持,新仓尽量不追,如有回调方可逢低短多。

  四、塑料

  1.技术面:塑料2101合约周五低开高走大阳线报收7895(上一日价格7575),日线靠近压力,周线保持强势,逢低做多为主。

  2.基本面:现货市场价格方面,华北地区LLDPE价格在7980-8150元/吨, 华东地区价格在7250元/吨,华南地区价格在8250-8300元/吨。美国重启新版财政刺激政策谈判,经合组织对全球经济做出乐观展望,加之疫苗进展快于市场预期,国际油价反弹。12月2日亚洲乙烯价格持平,CFR东北亚收价990美元/吨;外盘LLDPE美金价格持平,CFR远东收价1029美元/吨。上游库存低于去年同期,而港口库存有所回落。需求目前旺季末端,后市刚需为主。前期检修装置复产,以及新产能即将投放,供应压力渐增。虽然供应逐步增加,但库存没见明显累积。

  3.技术面:盘中回调乏力可逢低做多,止损参考70点左右。

  五、豆粕

  1.技术面:豆粕2105合约周五震荡十字线报收3122(上一日价格3096),顶部形态已经成立,短线或有反弹,逢高继续做空。

  2.基本面:沿海豆粕价格3010-3120元/吨,较上日跌50-70元/吨。南美减产与收割推迟忧虑仍存,美豆出口前景较好。国内方面,11月到港依旧充裕,压榨量或维持高位。豆粕低位仍吸引一些成交,但预计难放量。豆油库存较为稳定,买家追高意愿不强,现货相对高位成交不多,仅部分相对较低的远月低位基差吸引采购。

  3.操作建议:等待冲涨乏力的信号逢高做空,具体以盘中提示为主

  作者:晨先财经

(责任编辑:常敏潇)
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