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奇顺投资:12月7日期货操作建议

2020-12-04 来源:和讯期货

  2020年12月7日铁矿行情解析

  矿石供应环比有所减量,供减需增格局下港存降幅扩大,且按船期推算未来两周到货量保持平稳,但高矿价下矿商生产依旧积极,后续供应难现持续减量。不过考虑到,淡季需求下成材有所承压,势必压缩钢厂利润,因而上行驱动会趋弱,加之矿石供应维持高位,宝成期货建议,矿价上方高度谨慎乐观。预计12月钢材总库存降幅在200万吨左右,届时库存水平或与去年同期比较接近,库存的拐点或在12月中下旬出现。12月建筑钢材需求仍有望保持不低于10%的同比增长,制造业用钢需求仍有望保持不低于15%的增长。在需求持续增长的刺激之下,钢铁企业的利润或也将继续保持高位,这也刺激了铁矿石市场后续的情绪。淡水河谷今年前三季度销往中国的铁矿石量占全球销量的比例高于去年,达到近70%,计划到2022年底实现年产铁矿石4亿吨,还将进行投资扩大年产能到4.5亿吨,以应对突发事件确保年产4亿吨,或满足更为强劲的需求。淡季需求下成材有所承压,势必压缩钢厂利润,因而上行驱动会趋弱,加之矿石供应维持高位,建议,铁矿石价格上方高度谨慎乐观。本周澳洲发货量基本持平,巴西发货量小幅增加,到港减量使得港口库存继续去化。近期建材成交量回落明显,但钢厂生产积极性仍然较高,日均铁水量止跌转涨,四季度仍然考虑期现修复以及年末补库。

  铁矿期货操作建议:铁矿走势区间调整,板块整体上扬,铁矿高位调整,操作上以900-830之间高抛低吸为主,滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年12月5日螺纹行情解析

  螺纹钢价格而言,去库最快的时点已过,将面临实际需求向投机需求的切换,虽然明年上半年预期偏乐观,但当下价格冬储性价比不高,现货价格阶段性高点可能已经出现,后市大概率向下调整;而期货有贴水保护,调整幅度相对较小,甚至有可能出现背离走势。利润方面,上周成材价格冲高回落,原料价格相对坚挺,利润有所收窄。其中,华东长流程螺纹钢即期利润5日均值约447元/吨,环比下降53元;华北调坯轧钢厂即期利润5日均值约122元/吨,环比基本持平;华东短流程平电即期利润5日均值约125元/吨,环比下降95元。需求端,上周国内中东部及北部地区雨雪天气较多,全国建材成交量5日均值仅18.19万吨,环比下降19.9%,成交超预期下滑。虽然表观消费量下滑到400万吨以下,但仍比市场预期要好,因此,在消费数据出炉后,螺纹钢减仓上行,修复周初的悲观情绪。螺纹钢表观消费量环比下降8%至397.21万吨,同比增加9.7%。厂库积累在预期内且增幅较小,社会库存降幅虽然较上一周有所收窄,但仍快去往年同期,需求韧性较强。从绝对库存看,目前社库仅比去年同期高出约167万吨,基本已恢复至正常水平,高库存不再是价格的主要压力。在成本支撑下,下跌空间有限,若需求表现持续超预期,不排除再次冲高的可能,整体上对螺纹钢价格维持振荡偏强的观点。

  螺纹期货操作建议:螺纹量能逐渐增加,走势区间上扬,走势突破压力,操作上以4030-3700之间高抛低吸,短空为主,滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年12月7日焦炭行情解析

  焦炭市场偏强运行为主,市场价格保持暂稳,第八轮提涨多数钢厂未回应,但市场人士信心较为乐观,受去产能政策推进影响,国内焦炭供应局部地区偏紧为主,下游需求依旧旺盛,港口近期交投一般,库存小涨,现汇出库价格准一级报价2300元/吨,一级焦报价2400元/吨。现货方面,焦炭产地现货价格自第7轮提价落地后持续稳定运行,目前焦炭供需依然偏紧,市场仍有提涨之意。利润方面,近期焦化原材料焦煤价格持续上涨,使得焦炉原料成本增加,挤压焦企盈利空间。不过,目前焦化副产品仍有一定利润,弥补了原料价格上涨带来的成本增加。成材价格近期呈现高位震荡走势,钢厂利润已较前期明显改善,钢厂暂时没有主动对高炉进行停限产的意愿,焦炭需求仍将处于高位。但随着时间进入冬季,受天气等因素影响,终端需求有走弱迹象,钢材价格承压,高炉开工率缓慢回落的压力仍存。春节之前焦煤市场供应端持续偏紧,国内主产地产量增加有限,而进口煤来自澳洲及蒙古存在的不确定性依然较强,因此供应端紧张的局面难有缓解,而需求方面,焦化厂开工仍居高不下,下游多维持高库存策略,需求热度不减。供需格局持续偏紧的状态下,焦煤市场仍延续强势,预计春节之前焦煤市场趋势依然向上无回调风险。

  焦炭期货操作建议:焦炭走势区间调整,上方承压调 整,操作上背靠2420-2300之间高抛低吸,区间多单为主,滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年12月5日沪镍行情解析

  市场担忧美联储正为新QE难产做准备,使得美指低位反弹,不过美国经济受疫情冲击下,美元依然存在贬值预期。菲律宾进入雨季镍矿供应将逐渐下降,缺矿问题导致国内冶炼厂产量下降;加之下游不锈钢厂刚需采购,以及新能源企业对镍豆需求增加,国内电解镍持续去库,对镍价支撑较强。不过长期来看,印尼镍铁回国量同比大幅增加,加之海外需求乏力,伦镍库存持续增加,镍价上行动能减弱。目前菲律宾开始进入雨季镍矿出货减少,加之11月镍铁价格下跌,镍铁厂已处在亏损状态,国产镍铁占比依然较高,因此减产预期对价格存在支撑作用。由于菲律宾传统雨季已至,镍矿出货量大幅减少,因此镍矿供应紧张局面仍将持续,而镍矿价格持续高位运行就是对目前镍矿紧缺的印证,预计短期内镍矿价格有望继续上涨,对镍价形成一定支撑。那么11月份的进口量环比增加会比较明显,另外国内产镍铁厂家减产是事实,但11月份国内产量预估仅减少3000金属吨,叠加国内300系的减产需求减少,目前国内镍铁的流通量并没有出现明显减少。不过长期来看,印尼镍铁回国量同比大幅增加,加之海外需求乏力,伦镍库存持续增加,镍价上行动能减弱。当前镍产业链利多与利空多在价格上已经有所反应,短期内镍价下有支撑,上有压制,维持高位震荡概率较大,沪镍价格上有突破尚需多方利好形成共振。

  沪镍期货操作建议:沪镍走势区间调整,盘整为主,区间116000-130000高抛低吸,操作上滚动操作,逐渐移动获利保护 。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年12月7日动力煤行情解析

  部分煤矿年度任务基本完成,生产逐步转向减产或停产,主产地煤炭供给倾向趋紧,港口环节货源后续补充动能偏弱。此外,近期主要运煤通道高负荷运转,港口环节累库难以维系,货源结构性偏紧矛盾较为突出,再加上贸易商捂盘惜售,支撑煤炭价格继续上涨。港口调入偏稳,不算低,近期的调出比较强劲,拉煤船舶数在高位,进入12月份,耗煤需求会进一步回升,整体的采购需求预计仍不错,所以港口多维持净调出或是基本相当,低库存的格局难以扭转,下水煤价格存有较强的支撑。目前内陆电厂库存在高位,沿海电厂及江内港口库存偏低,补库的动力仍有,当前的高煤价反应出市场的强势,后续进口增量补充下将对沿海供应有一定缓解,预计煤价会有一个回调,但在港口难有效垒库下,支撑力度仍偏强。寒冬年末,燃煤需求旺盛,而煤矿事故频发的背景下,各地均强化了安全生产措施,煤矿库存持续下降。昨日郑煤期货最高升至699.2元/吨,创上市新高,继续拉涨动力不足。另外受降雪天气影响,煤炭产量总体收紧,主产地供应受到限制。港口方面,5500卡低硫货源报价稀少,报价水平向期货位置靠近。需求端来看,电厂日耗进入上升通道,库存可用天数同比偏低,需求较好。整体来看,进口煤放开对国内煤价有一定压制作用,但是北港需求热度不减,日耗进入上升轨道,煤价支撑较强。

  动力煤期货操作建议:动力煤区间调整,形态突破,量能逐渐增加,操作上650-570之间滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年12月7日黄金银行情解析

  美元持于两年半最低附近,这提高了黄金对其他货币持有者的吸引力;黄金今年迄今已经上涨了20%以上,受益于广泛的刺激措施,因为人们普遍认为黄金可以对冲刺激措施可能导致的通胀和货币贬值 金价在昨日大涨近40美元突破1800关口后,日内高位盘整,现交投于1810附近,白银跌近1%。黄金价格回到了1800美元上方,但目前仍在关键的小时移动均线之间交易。日线图来看,MACD死叉但绿柱动能开始萎缩,KDJ在超卖区域结成金叉,隔夜,金价自触及3月以来上行趋势的斐波那契50%回撤位1764.19附近后展开反弹强势收复布林带下轨并站上1800心理关口,短线仍有进一步走高的迹象,上方阻力首先关注10日均线1824.77,进一步阻力在20日均线1859.67附近,若收复该位置,金价此前的弱势将被有效削弱;布林带中轨阻力在1866.54附近,若突破该位置则增加短线看涨信号。随着金价在1764附近获得支撑并重返1800关口上方,金价此前的跌势已经等到缓解,只要金价维持在1800关口上方,后市仍可维持看涨,不过,由于目前金价尚未突破20日均线附近阻力,且MACD死叉信号仍在,短线也需要警惕金价遇阻回落的风险,下方继续关注1800心理关口得失,若再次失守,金价可能会直接下破布林带下轨1777.28附近支撑,并再次回踩1764附近支撑;综合分析操作上郭格老师建议低反弹高空为主,回调低多为辅。

  白银期货操作建议:白银走势调整走涨,受外盘影响上调力度逐渐接近尾声,形态区间高点,操作上以5250-4800之间高抛低吸滚动操作,获利逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年12月7日棉花行情解读

  11月传统淡季的表现也尚可,无论是开工率还是产成品库存都可圈可点。现在几乎是最淡的时候,后市一旦春季订单旺季发力,消费大概率还是会强于市场预期,进而刺激整个产业链强化原料补库,对棉价形成新的利多驱动。当然在疫苗利好和全球经济逐渐恢复的预期下,棉花价格出现连续大幅下跌可能性也较低,首先是棉纺产业健康运行需要大量棉花原料,企业低位点价采购本身就对盘面起到支撑作用。当前正处于供给增加、需求降低的格局中,在基本面未出现利好的影响下,棉市难有明显作为,突破前高需要以时间来换空间。今年棉花需求端跟新冠疫情的暴发息息相关。新冠疫情一方面导致全球经济下行,居民收入下降,消费弹性较大的棉花消费量自然就下降;另一方面疫情导致各国封国封城的现象出现,各地服装零售店关闭,从而影响棉花市场终端消费。而从美国的服装零售数据来看,封城期间服装零售降幅远超没有封城期间零售的降幅,因此只要不封国不封城,疫情对消费端的影响就相对有限。美棉价格重心持续上移也对郑棉带来较大支撑。因此,中长期来看,棉花价格走势振荡偏乐观。从棉花供需端情况来看,棉花供应相对充足,而需求端情况在逐步好转,基本面整体在逐渐改善。

  棉花期货操作建议:棉花期货整体调整,周期均线上扬,放量突破,操作上以15000-13800之间高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年12月7日橡胶行情解读

  山东青岛橡胶经销商王大帅告诉记者,今年下半年以来,天然橡胶、合成橡胶的出货量始终维持在高位,而且随着价格的上涨,每天来找他询价、催着发货的客户也在不断增多。进入12月全球天然橡胶处于高产期向减产期的过渡阶段,近期泰南14个府治出现刺盘孢菌引起的橡胶树落叶情况,受害面积达到35万7662莱,可导致橡胶树严重落叶从而影响到产量。由于天气等原因,造成当前泰国南部、马来西亚及印尼多雨,原料产出有所影响,对短期价格走势有一定的推动作用。短期的众多利好堆积推动了天然橡胶的大幅上涨。轮胎生产方面,国内疫情形势缓解,内销市场有良好恢复,然而夏季南方部分地区出现严重洪涝灾害,市场需求下滑。在南方雨季过后,受灾严重地区基建发力,带动轮胎部分需求。海外轮胎需求于三季度开始恢复,但是考虑到目前疫情形势依旧严峻,经济缓慢恢复难以大幅带动终端需求。毕竟目前国内天然橡胶产量下降且需求持续向好。橡胶期货在11月上旬急速大幅回调后,中下旬缓慢震荡回升。结合近期的宏观、天然橡胶供求基本面及往年同期走势,预计短期天然橡胶期货将维持偏强震荡走势。考虑到RU2105合约在14000元/吨附近支撑非常强,回调遇到支撑,可以考虑继续轻仓做多思路为主。长期来看,需求端总体维持向好格局,预计橡胶期货震荡偏强格局难以打破。

  橡胶期货操作建议:橡胶期货走势弱势下挫,结合近期库存及其后市供需橡胶磨底调整,近期冲高,操作上背靠15800-14500附近逐渐介入多单,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年12月7日豆粕行情解读

  今日全国豆粕均价再次上涨,均价3441元/吨,较昨日上涨20元。美国大豆期货经过前期的上涨出现调整,南美巴西和阿根廷局部出现降雨,有利于大豆的生长。国内大豆大货量较高,豆粕的库存也需要较长时间来消化。近期部分油厂因胀库停机限产,大豆压榨量持续下滑,预计短期豆粕库存继续小幅下降。美国大豆库存进一步降低,巴西、阿根廷的大豆有着减产预期,大豆进口价格已经有所上升。未来我国仍将大量进口大豆以填补国内的需求,所以从长期来看大豆和豆粕都将呈现缓慢上涨的趋势。美豆出口对华出口仍保持增长,销售总量和未装船量均处于历史同期最高水平。下游需求方面,2020年第三季度国内生猪存栏26133万头,环比增长4.7%,恢复到2018年8月非瘟疫情发生前存栏量的81%,能繁母猪存栏2648万头,环比增长3.5%,恢复到2018年8月非瘟疫情发生前存栏量的84%,国内豆粕下游需求长期向好。进口大豆压榨利润环比走低,但仍有利润,中国抓紧采购美豆,四季度进口大豆预报量环比上调。国内方面,短期大豆供应充足,工厂开机率高,豆粕局部胀库现象犹存,抑制豆粕上行空间,但持续性可能欠佳,豆粕后市仍具备大涨基础。

  豆粕期货操作建议:豆粕整体区间调整,操作上豆粕3250-3000之间高抛低吸,上方看区间压力,滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年12月7日白糖行情解读

  国际糖业组织下调全球白糖产量前景,推升供应缺口至350万吨,奠定了近期国际糖价走强的基调。但是,原糖价格还受其他因素的影响,比如印度出口。由于今年突发疫情,印度财政出现巨额赤字,外界普遍预测,其出口补贴政策存在力度减弱或时间延缓的可能。在无补贴的情况下,印度出口对国际糖价的压力预计在18—19美分/磅,故全球糖价中枢还有上移空间。因北方冰糖厂全部使用进口糖浆,甜菜新糖受进口糖浆冲击最为明显。进口糖阶段性供应量大、范围广,挤占国产糖市场,导致广西、云南糖厂清库慢,广西集团11月尚未完全清库,叠加南方新糖陆续上市,所有糖源一致降价销售。不过,近期印度糖厂的出口打破了这一既定印象:由于糖厂资金紧张,在政府补贴政策尚未落地的情况下,部分糖厂选择直接出口,虽然出口量仅为1万吨,但对原糖价格的打压效果明显。一方面糖厂全面开机,供应陆续增加的同时进口供应压力和糖浆供应增加压力令市场承压运行,但破成本的影响支撑糖价。技术上,2101合约在5月线附近争夺,12月需要关注进口政策、蔗区开榨进度及春节消费启动的影响。进入12月,糖源供应继续增加,而明年春节后移至明年2月中旬,较今年春节晚18天,因此春节前采购相应推后,现货市场仍难有起色,不过由于成本提升,国产白糖价格格存底部支撑。

  白糖期货操作建议:白糖走势调整,供需相矛盾,走势调整为主,操作上以5250-4800之间高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年12月7日棕榈行情解析

  至今,全国港口食用棕榈油总库存为45.85万吨,较10月同期的39.47万吨增6.38万吨,增幅16.16%,较去年同期67.39下降21.54万吨,降幅31.9%。按照11月24度棕榈油预估进口量,11月底棕榈油库存应回升至50万—55万吨。相比预期,11月库存回升缓慢。12月,国内24度到港量预计55万吨,库存将回升至60万吨附近。12月马来西亚可能宣布明年恢复棕榈油出口关税征收,同样利空未来的出口预期。随后,印尼可能也会宣布本国2021年的征税政策。考虑到11月关于印尼生物柴油基金的利空传言,印尼税收政策存在潜在利空。出口方面,11月至次年2月,马来西亚棕榈油出口一般呈现季节性偏低。历史统计显示,11月马来西亚棕榈油出口五年同期环比减少11.3%,但从出口船运数据看,11月马来西亚棕榈油出口环比减少16%,相比正常环比减幅有所偏空。近期市场传言豆油收储可能延后。上周传言已经批复,可能延期到明年一季度,也可能更远。国内油脂将进入春节备货期,从资金偏好、市场情绪及中长期预期看,前期油脂的强势局面难现。中短期内,在马来西棕榈油12月低库存或降库存预期逐渐清晰之前,棕榈油价格预计仍有回调空间。上周国内棕榈油价格多空争夺激烈,盘面呈现高位振荡格局。从整个大宗商品走势以及油脂基本面看,棕榈油高点已现,见顶回落的可能性很大。

  棕榈期货操作建议:棕榈高位调整,上方看前高压力一线,短线波段介入,操作上背靠6450-6000之间高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年12月7日乙二醇行情解析

  台湾两台装置先后检修,主港到货量或将继续下降。下游需求方面,聚酯综合开工负荷稳定在88.69%,国内织造负荷稳定在79.72%,购物节加工单逐步完成,后续订单较弱,织造开工下降。国内乙二醇产能投放仍在继续。从基本面来看,近期偏强,远端偏弱,多空双方分歧较大,预计短期乙二醇期货市场维持震荡偏强格局,中期随着乙二醇产量不断增加,下游聚酯需求缓慢回落,港口库存或先降后累,年前乙二醇上涨幅度或有限。整体预计乙二醇价格或呈现先强后弱的格局。近期在供应端小幅减少、需求端保持稳定的情况下,加之国际原油的带动,现货端乙二醇价格震荡走强。11月末,河南永城20万吨/年装置以及新疆天业(600075,股吧)4期60万吨/年装置顺利出料,装置负荷正在稳步提升;后期还有湖北三宁等4套装置共计124万吨/年产能计划于12月前后释放产量,若装置投放进展顺利,则2020年年末国内乙二醇年产能将突破1700万吨至1722.1万吨,较2019年年末大幅增加619万吨,增幅达56.11%。根据最新产能及开工数据,11月28日,国内乙二醇日产量约2.63万吨,较2019年同期增加0.64万吨;后期随着新产能陆续投放,国内乙二醇产量预计将有进一步提升,将油煤两种工艺综合起来看,当前乙二醇整体加工利润情况表现较差,因此在原料价格未出现进一步下跌的情况下,乙二醇成本端将获得较强支撑。

  乙二醇期货操作建议:乙二醇走势区间调整,近期量能增加,整体向上,操作上以4150-3800附近介入多单,滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年12月7日鸡蛋行情解析

  近期市场淘栏量增加,补栏积极性仍不高,在产蛋鸡存栏逐渐下降,供应端压力减少,到明年在产蛋鸡存栏将下降。而明年疫情对需求市场的影响将不明显,但是明年预计猪肉价格将下降,鸡蛋替代性消费量将有下降,整体需求预计也相对平淡。因此对于未来一年的期货价格,建议当价格在往年历史同期低位时可多,当价格在往年历史同期的高位时可空。目前终端随买随用,走货不畅,养殖和流通鸡蛋库存继续增加,抑制短期价格。饲料端玉米和豆粕价格偏高,蛋鸡养殖企业亏损,养殖户抵触情绪,蛋鸡淘汰量持续增加,加之补栏情绪不振,鸡蛋市场供应压力有所趋缓;未来春节备货有望刺激鸡蛋消费需求,或为远月鸡蛋期价提供支撑。展望后市,在产蛋鸡存栏虽已开始环比下滑,但仍旧处于较高水平,而需求端处在淡季,加之明年春节偏晚,预计节前的补库和消费旺季也会相应延后。四季度鸡蛋价格走势整体维持弱势,低价可能跌至2.8元/斤,12月、1月季节性旺季价格也难出现大涨,预计价格不超过4元/斤。蛋鸡市场全国基本一致,全国供需情况及价格走势对本县域市场具有指导意义。因此,在短期需求无支撑和供应压力偏大的背景下,预计鸡蛋期货近月合约价格仍将延续偏弱运行态势。

  鸡蛋期货操作建议:鸡蛋走势区间调整,形态调整为主,整体走势区间盘整,操作上背靠3450-3800之间短线高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

  声明:本文章仅代表个人观点,仅供大家参考!不做入市依据,盈亏自负!!!

(责任编辑:常敏潇)
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