广发聚鑫债券：十年长跑年化超 7% 风险与机遇并存

【投资如长跑，平衡风险与收益是关键】跑步中过度跨步和脚后跟先落地会带来损伤，投资也存在类似错误，如重仓高波动产品或满仓低风险基金。衡量产品长期表现可参考多个业绩指标，如最大回撤和区间年化收益。过去十年，混合债券型二级指数等基金最大回撤在 15%以下，收益处于 40%-80%区间，平衡了风险与收益。二级债基中，截至 2024 年 12 月 31 日，排名同类前三的三只区间年化回报均超 7%，其中广发聚鑫债券十年年化回报为 7.28%。广发聚鑫债券成立于 2013 年 6 月 5 日，债券资产投资比例不低于 80%，股票等权益类资产投资比例不超过 20%。基金经理张芊从业近 24 年，管理公募超 12 年，任职累计回报年化回报超 5.71%。张芊是全能型“固收+”选手，风格特色鲜明，用可转债等方式捕捉收益。在股票投资上偏爱成长股，组合还投资港股，去年四季度末港股投资市值占比较高，把握了上涨行情。