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晨星(中国)研究中心报告:新生代基金经理风险调整后收益略优,经验1年内与1到3年群体表现突出

2024-06-28 自选股写手
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近期,基金经理圈迎来了一批新生力量。蜂巢丰业纯债一年定开债和蜂巢添汇纯债新聘基金经理李磊,投资年限不足1年;兴证全球恒荣新聘任的斯子文,投资年限也仅有几个月。此外,新成立的华商数字经济基金经理刘力,投资年限约2年;兴证全球红利的基金经理张晓峰,投资年限约3年;中欧品质精选的基金经理张学明,投资年限仅为两个月。


数据显示,截至今年5月末,公募基金行业共有3775名基金经理,平均投资经验4.61年。其中,投资经验在3年到5年及5年以上的基金经理占比近60%,而投资经验在1年以下及1到3年的基金经理分别占14%和29%。


投资者普遍认为基金经理的经验是选择基金的重要因素。晨星(中国)研究中心的报告显示,对于主动管理的偏股型基金,经验在1年以内的基金经理近三年表现更优,而拥有1到3年经验的基金经理近五年业绩更出色。然而,经验丰富的基金经理在风险控制上更具优势,其基金的业绩波动通常较小。


债券型基金方面,资深基金经理显示出更强的收益获取能力。经验在5年以上的基金经理在同类基金中的业绩排名平均水平显著优于其他经验组别。尽管在风险控制上并非最佳,但经验在3到5年的基金经理在控制风险上仍优于经验小于3年的基金经理。


晨星(中国)研究中心的李一鸣指出,基金经理的经验虽重要,但并非唯一考量。随着市场有效性的提高,团队合作的重要性日益凸显。基金经理应在基金契约框架内构建严谨的投资理念和策略,并严格执行,以期在完整市场周期中取得良好业绩。

(责任编辑:贺翀)
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