无论是基金经理还是基民，踩中了AI风口的都被看作是上半年“最幸福的人”。
近日，主动权益类基金开始陆续披露二季报，其中有几只重仓AI、CPO、算力等科技股的基金，不光业绩炫目，体量也随着翻倍“发胖”，还有基金甚至因此逃脱了可能被清盘的命运。
重仓AI等科技股，逃脱清盘命运
银柿财经统计发现，体量翻几倍地“发胖”，是几只已公布二季报的重仓AI基金的共同点。
东吴移动互联灵活配置混合型基金，至二季度末，重仓股包括立讯精密（002475.SZ）、金山办公（688111.SH）、工业富联（601138.SH）、科大讯飞（002230.SZ）等算力、AI、CPO等概念股，仅二季度就获得了22.66%的净值增长，上半年收益率更是高达71.64%。
随着净值曲线的陡峭向上，东吴移动互联基金的规模也迅速增长，至二季度末其基金份额达到2.73亿份（A、C合并计算，下同），而其期初份额还仅有0.61亿份，二季度份额增幅高达345%。
类似情况的还有德邦半导体产业混合型基金，二季度重仓的中科曙光（603019.SH）、寒武纪-U（688256.SH）、海光信息（688041.SH）等AI概念股，为其带去了二季度净值增长9.24%、上半年增长42.87%的好成绩，该基金因此在二季度获得15.88亿份的净申购，基金份额增幅178%。
最“幸运”的则要数德邦稳赢增长灵活配置混合型基金，因为它曾处于清盘边缘，但被盛天网络（300494.SZ）、神州泰岳（300002.SZ）等科技股一把拉了回来。其二季报显示，期初份额仅有965万份，在报告期内曾经出现连续20个工作日以上基金资产净值低于5000万元的情形，而根据合同约定，如果基金资产净值连续60个工作日低于5000万元，基金将进入清算程序并终止。如今，德邦稳赢增长基金凭着二季度增长4.51%、上半年增长22.61%的成绩，期末份额达到6708万份，以该基金二季度末1.3288元的净值计，其资产总额已达到8913万元，清盘“警报”已经解除。
不过，尽管规模迅速增长，几只基金二季度末的总体量也不过只有28.2亿份，也就是说，“吃”到AI红利的基民极少，上半年的行情更像是一场少数人的狂欢。
值得关注的是，也有二季报虽显示重仓了科技股，但业绩依旧拉胯的基金。
如恒越成长精选混合型基金，其基金净值在二季度下跌5.95%，上半年大跌12.42%，但其二季度末持有的中际旭创（300308.SZ）、三七互娱（002555.SZ）、新易盛（300502.SZ）、紫天科技（300280.SZ）、天孚通信（300394.SZ）等个股，在二季度都涨势如虹，那么，唯一能解释其净值收跌的理由大概就是基金经理追高了。这一点从该基金的季度持仓变化也可以得到解释。一季报时该基金还拿的是宁德时代（300750.SZ）、中国重汽（000951.SZ）、五粮液（000858.SZ）等个股，二季度重仓股全部换了面孔，投资赛道与风格大变样。
银柿财经据基金二季报整理
踩中AI风口的基金经理下半年怎么看？
那么，对于下半年的行情，上述上半年风光无限的基金经理又怎么看？
东吴移动互联灵活配置基金的基金经理刘元海表示，年初以来A股市场科技股亮丽表现核心原因主要有两条：一是年初TMT行业指数处在历史相对底部区域，即股价低；二是在ChatGPT技术和数字中国建设驱动下，未来A股科技股基本面有望呈现上行趋势。
刘元海认为，当前A股市场可能处在政策底、盈利底和估值底三重相对底部的运行环境中，因此市场下行风险相对较小，中长期投资价值或较为明显。“从投资主线看，上半年表现相对比较好的科技股主要集中在AI算力和AI应用方向上，对于下半年，我们认为A股科技股投资主线可能仍然要围绕AI主线进行寻找，我们相对看好以下受益AI技术发展的三大方向：算力、电子半导体和汽车智能化。”
德邦半导体产业基金的基金经理雷涛、吴昊则表示，看好算力、存储、封测、设备材料等领域，同时对消费类芯片保持关注。
而在德邦稳赢增长基金的基金经理雷涛、吴志鹏看来，人工智能的投资机会将延续很长一段时间，人工智能的应用领域，将会是产业发展最活跃和产业规模最大的领域，将重点关注游戏、人工智能工具、人工智能应用产品等方向。
（责任编辑:周文凯）