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社评:美方可以讹诈一家公司以讹诈一家公司以讹

方世平:本周聚焦鲍威尔演讲及英行利率决议!

06-23 和讯网
语音播报预计14分钟

  上周五国际现货黄金收报1763.30美元/盎司,现货白银收报25.78美元/盎司。

  美元指数上周一度升至4月中旬以来最高位92.41,收报92.33,上周录得1.99%的涨幅,这是近十四个月最大的周线涨幅。这削弱了黄金对其他货币持有者的吸引力。10年期美债收益率稳于1.5%以上,也增加了持有无息黄金的机会成本。英镑兑美元上周录得近九个月最大单周跌幅、澳元和纽元均录得2020年9月底以来最大单周跌幅。本周将迎来欧美6月Markit PMI数据、美国5月耐用品订单月率、美联储青睐的通胀指标-美国5月PCE等经济数据,另外重点关注美联储鲍威尔(Jerome Powell)演讲和英国央行利率决议。市场将密切关注鲍威尔将会说些什么,以及他是否会试图改变一些强硬的立场。如果他发表更加偏鸽的演讲,则需提防美元回调、金价反弹的风险。

  美国圣路易斯联储布拉德表示,鉴于通胀率预期将高于美联储2%的目标,明年开始加息可能是合适之举。我认为会从2022年末开始。这些与预测的经济状态有关,我的预测是2021年核心PCE通胀率为3%,2022年为2.5%,如果实际情况如预期所料,那么到2022年底,已经有两年通胀率达到2.5-3%。他表示,美联储转鹰,暗示会更快收紧货币政策,是美国从大流行中重启之际,对经济增长,特别是通胀升势快于预期的“自然”反应,该消息进一步打击黄金。美元指数创近一年来最佳周度表现,削弱了黄金对其他货币持有者的吸引力。

  分析师预测,美联储会在8月的杰克逊霍尔年会上或是9月发出即将采取行动的信号,但真正宣布会等到今年更晚些时候。这与他们在本周政策会议之前的预期一致。美联储官员措辞更加偏鹰,隐含波动率大多走高,相关性加强,但是需要波动率进一步加大才会触发下行趋势出现急剧的逆转。市场目前对美元的看多程度为去年7月以来最高;摩根大通全球外汇波动率指数显示,波动率处于6.07%的一周高点;需要突破7.1%附近的近期底部,才能触发进一步的上涨。波动率攀升之际,成交量跃升至今年以来的新高;DTCC数据显示,大宗商品货币交易活动明显。彭博美元即期指数风险逆转曲线变陡,交易员们预计夏季以后美联储表态将更加偏鹰。

  从技术日K线图上来看,美元指数收小阳线。美指上方压力93.05,下方支撑60日均线,美指支撑90.98,89.62,阻力93.05,93.76。

  欧元/美元支撑 1.1758,1.1651,阻力1.2059,1.2253

  EURUSD:欧元兑美元上周五最高上探1.1926,最低触及1.1846,收报1.1864。

  欧洲央行管委霍尔兹曼在接受奥地利一家报纸采访时表示,通胀将在今年之后逐渐减弱的预测表明,目前“没有机会加息”。如果通胀在“持续的基础上”接近 2%,则利率将需要加息。他提到欧洲央行对欧元区年度通胀率的预测,从今年的 1.9% 下降到 2022 年的 1.5% 和 2023 年的 1.4%。他称,这种通胀下降预测没有理由加息,同时警告说,从长期来看,可能会有所不同。欧洲央行正进入大流行危机的一个充满挑战的阶段,因为在新冠病例感染减少和疫苗接种运动加速的情况下经济复苏加快。目前,官员们认为没有理由认为高通胀率会持续下去。欧洲央行首席经济学家菲利普•莱恩本周同样表示,他几乎看不到刺激支出转化为工资上涨和物价螺旋上升的迹象。

  从技术日线图上来看,欧元收小阴线。上方压力年线,下方支撑1.1800。

  交易策略:如汇价反弹持稳于1.1890之上,可考虑轻仓做多,目标为1.2059-1.2253;如汇价反弹破败1.1846继续尝试做空,目标1.1758-1.1651。

  英镑/美元 支撑 1.3683,1.3565,阻力1.4026,1.4251

  GBPUSD:英镑兑美元上周五最高1.3946,最低触及1.3790,收报1.3801。

  英国央行在本周四的政策会议上,料将维持现有的宽松政策措施不变,并且对未来政策行动前景也会有所避谈,这可能会使其政策前景与美联储重新拉开落差,从而令英镑汇价平添额外的下行压力。

  富国银行前瞻6月24日英国央行利率决议;过去几个月,英国央行放缓了资产购买的步伐,并暗示将进一步缩减购买规模。近期英国经济复苏的步伐相当显著,GDP月率显示经济活动在疫情限制措施放宽后迎来大规模复苏。预计英国央行将在周四的利率决议中,提供最新的经济复苏进展线索,以及委们关于通胀的最新观点。物价上涨的现象是暂时性的还是实质性的,这一点需要额外关注。英国央行很可能将发出信号,表明未来数月内资产购买规模将会进一步削减,而我们认为新一轮的削减将在8月会议后开始。

  从技术日线图上来看,英镑收中阴线。上方压力60日均线,下方支撑1.3700。

  交易策略:如汇价反弹持稳于1.3850,可考虑轻仓做多,目标为1.4026-1.4251;如汇价反弹破败1.3790,可继续尝试做空,目标1.3683-1.3565。

  黄金 支撑1725.24.,1683.17,阻力1840.63,1917.95

  黄金上周五最高上探1797.21美元/盎司,最低下探触1760.50美元/盎司,最终收报1763.30美元/盎司。

  世界黄金协会:黄金价格走势可能会继续由两股相互竞争的力量所驱动。一方面,货币政策将影响持有黄金的机会成本。如果高通胀水平仍然持续,购买力下降风险升高,那么黄金作为对冲工具的吸引力可能会增强。另一方面,高通胀率最终会导致货币政策的收紧,此时与其他收益资产相比,黄金的吸引力则会降低。关键在于此轮通胀是否只是过渡性质的,全球财政刺激和高涨的赤字水平是否会导致更多的结构性通胀发生,对于这些情况,投资者或许尚未做好充分准备。COMEX净多仓位和黄金ETF流量变化将继续作为衡量情绪的有效指标,尤其是在通胀和潜在政策收紧方面。5月全球通胀担忧与利率水平影响黄金表现;近期,美联储释放鹰言论,金价随之出现波动。然而,市场对于通胀及其是否为过渡性通胀的持续担忧仍将是影响金价的重要因素之一。此外,有关货币政策的预期也会成为关键因素。市场正密切关注着经济增长指标,央行也声明会探究缩减资产购买的可能时间点。期权市场仓位表明,一些投资者正在为可能发生的货币政策变化做准备:看跌/看涨期权偏差仍高于历史水平,这预示着要么下行潜力仍然存在,或者近期涨势有望继续保持。本文截稿于5月底,近期的美联储动向以及金价的波动符合我们的预期。

  从技术日线来看,黄金收小阴线。上方压力半年线,下方支撑1725.24

  交易策略:若金价反弹持稳于1770,可考虑继续做多,目标为1840.63-1917.95,若金价下行跌破1760.50;可尝试轻仓做空,目标为1725.24-1683.17。

(责任编辑:王治强)
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