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社评:美方可以讹诈一家公司以讹诈一家公司以讹

现货黄金转弱,美指重上92,鲍威尔或无法“循规蹈矩”

06-22 汇通网
语音播报预计11分钟

周二(6月22日),现货黄金转弱,美元指数重新站上92关口。交易员期待美联储主席鲍威尔即将发表的证词以寻求指引。听证会可能会集中讨论美联储如何平衡不断上升的通胀风险与其承诺确保恢复在新冠疫情爆发后失去的所有工作岗位。

现货黄金转弱,美指重上92,鲍威尔或无法“循规蹈矩”

北京时间20:32,现货黄金下跌0.32%至1777.69美元/盎司;COMEX期金主力合约下跌0.31%至1777.2美元/盎司;美元指数上涨0.23%至92.072。

美联储上周意外改变政策前景,暗示会比预期更早升息,美元大幅上涨,但在上个交易日有所回落。

现货黄金转弱,美指重上92,鲍威尔或无法“循规蹈矩”

美联储希望复苏就业市场以实现最大就业,同时确保价格仅以温和的速度上涨。但美联储上周发布的预测显示,2021年通胀价格预计将以3.4%的速度上涨,而去年9月的预测仅为1.7%。与此同时,最近的就业增长低于预期。

聚焦鲍威尔听证会

短期内,市场所有目光都集中在鲍威尔身上,他将于周二晚些时候在国会举行的听证会。听证会可能会集中讨论美联储如何平衡不断上升的通胀风险与其承诺确保恢复在新冠疫情爆发后失去的所有工作岗位。

在周一公布的事先准备好的证词中,鲍威尔表示,美国经济继续呈现“持续改善”,并预测就业市场将进一步增长、通胀将从目前的高位回落,但他没有对缩减刺激的辩论发表任何评论。

Dakota Wealth的资深投资组合经理Robert Pavlik说:“我认为这只是上周说法的延续,即情况正在好转,但我们还没有达到那一步,我认为这就是证词想说的。”

鲍威尔还重申了他的担忧,即持续的高失业率对低收入工人、黑人和西班牙裔的影响最大。他表示,预计近期的高通胀将是暂时的,美联储“将竭尽所能支持经济,无论多长时间只求完成经济复苏。”

Brown Advisory的固定收益业务负责人Tom Graff说:“我预计鲍威尔将试图扭转上周美联储会议造成的一些冲击,我认为他们原本并不希望传达这样一个鹰派的信息。”

三井住友DS资产管理公司的首席市场策略师Masahiro Ichikawa说:“市场价格已经反映美联储明年加息一次,但目前似乎就是这样。我不认为市场将会反映有三次或四次加息。”

西太平洋(601099,股吧)银行(Westpac)汇市分析师Imre Speizer表示:“(美联储的)立场发生了重大转变,从长期以来的鸽派立场转变为略微鹰派。我们已经清除了一些仓位——全世界以前都在大举做空美元——目前我们在下一波涨势前稍事喘息。”但他表示,美元在美国经济强劲复苏支持下的涨势并不稳定。

鲍威尔的同事们支持尽快从紧

从中期来看,投资者将密切关注美国劳动力市场,因为其表现可能会对美联储的态度产生影响。鲍威尔的一些同事现在公开表示,新冠大流行促使如此多的人离开职场,认为美联储可以在经济恢复到危机前的就业水平再收紧货币政策的想法可能是不现实的。圣路易斯联储主席布拉德和达拉斯联储主席卡普兰等鹰派美联储官员评论了行动过慢的风险。

布拉德周一表示,鉴于通胀环境更加动荡且经济蓬勃发展,美联储在上次经济危机后有条不紊地缩减债券购买计划并不能指导现在应该如何行动。他还指出,研究表明大流行期间多达260万人退出职场,是美国劳动参与率下降的主要原因,“但新冠疫情爆发前的就业水平并非正确基准。”

布拉德说:“全球金融危机之后的剧本可能与我们在大流行之后使用的剧本不同,我不认为我们正处于全球金融危机之后的平静、低波动时期。 相反,我们处于高度波动的状态,许多事情同时发生,因此我们必须能够做出反应。”

卡普兰在同一个小组中发表讲话时指出,他对房地产市场泡沫化以及极度宽松政策有可能过度且失衡表达了担忧,“我更喜欢做一些事情,也许是为了让我们的脚早一点缓慢地离开油门,这样我们才能管理风险,避免美联储不得不急踩刹车的可能。”他还强调,货币政策制定者只是对经济前景的显着改善做出回应。

对灭练出更快开始加息的预期倾向令市场感到意外,卡普兰表示,这反映出从去年12月至今年6月期间美国经济前景的急剧转变。他说,12月份的时候新冠疫情路径仍然不确定,“但到了3月份时,很明显我们将控制疫情;到了6月份,则渐入佳境,这使得决策层研判可以在2023年而不是2024年加息。”

法国农业信贷银行G10外汇研究主管Valentin Marinov表示:“我们预计,美联储主席鲍威尔可能会倡导在2023年开始步入紧缩周期,从而有助于在近期内平息市场的紧张情绪。”

RBC资本市场的首席经济学家Tom Porcelli表示:“美联储在这方面几乎总是姗姗来迟。”他认为到2022年底核心通胀率可能升至略低于3%。他在一份报告中表示,这最终将对美联储构成压力,促使其对利率采取行动。

现货黄金自3月以来一直稳步上涨,但自美联储宣布转鹰以来,我们看到多空力量迅速逆转。随着美联储描绘出更快、更早加息的宏伟图景,黄金预计将在中短期内继续新的下行动能。

现货黄金短线或反弹至1815美元

周线上看,现货黄金处于自1917美元开启的下行((y))浪,目前已经触及38.2%目标位1764美元,下方支撑看向61.8%目标位1670美元。((y))浪是自2075美元开启的调整4浪的子浪。

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日线上看,金价可能自1761美元开启反弹(iv)浪走势,上方目标位看向1794美元和1815美元,它们分别是(iii)浪的23.6%斐波那契回档位和38.2%斐波那契回档位。(iii)浪和(iv)浪都是((y))浪的子浪。

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(责任编辑:张雅洁)
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