不到一周的时间里，天泽信息(300209,股吧)股东遭遇了冰火两重天。
7月1日还在涨停的天泽信息，突然连发三份“利空”公告，先是子公司有棵树因涉嫌违反亚马逊平台规则被封禁，随后另一家五年前并购的全资子公司远江信息也被爆陷入经营困境，无法展业。
上市公司的日子也不好过。
7月6日晚间，天泽信息又自爆8900万元的并购贷款也已逾期，天泽信息科研生产大楼被无奈拍卖。
7月2日至7月6日，连续四个交易日内，天泽信息股价下跌18.70%。
子公司有棵树遭亚马逊封禁
根据天泽信息公告，因涉嫌违反亚马逊平台规则，子公司有棵树2021年度已新增被封或冻结站点数约340个，占2021年1月至5月亚马逊平台存在销售收入的月均站点数的30%左右。客观上也导致了有棵树亚马逊平台的受限资金大幅增加。截至本公告披露日，亚马逊平台的受限资金中，已知的有棵树涉嫌冻结的资金约为1.3亿元。
此外，由于亚马逊平台电商业务在2021年初持续发展火热，员工离职自主创业现象增多，加之上市公司层面历史包袱较重、负面消息偏多，有棵树自2021年2月以来员工流失情况日益严重。有棵树在职员工人数已自2021年1月1日的近2,800人下降至目前的约1,400人，其中主管（含副主管）级别以上离职人员近280人。
根据天泽信息预测，鉴于有棵树独立站业务萎缩严重，同时作为转型重心的亚马逊业务目前发展不甚理想，预计有棵树 2021 上半年度整体营收同比将下降 40%-60% 左右。
而根据公开资料显示，有棵树是上市公司主要的业绩来源，该公司从2019年被天泽信息收购，2020年，有棵树给天泽信息带来营业收入47.49亿元，占总体营业收入的94.48%，带来净利润4.17亿元。而同年天泽信息则因前期并购不佳，计提商誉导致公司亏损8.71亿元。
不过，21世纪经济报道记者了解到，有棵树的财务恶化或早有征兆。
早在今年2月，互联网平台上就不断出现关于有棵树“不遵守劳动法，强迫员工主动离职且不进行没有任何赔偿、基本工资都发不出”等异常声音。有棵树长沙、广州、南京分部更是被爆“解散”，强迫员工离职等情况。
但当时上市公司并没有对相关事项进行解释或公开表态，但2021年一季度，天泽信息业绩却出现大幅下滑，其中营收遭腰斩至7.98亿元，净利润下滑232.68%，亏损2369.46万元。
天泽信息在一季报中指出主要原因为：上一报告期公司跨境电商业务受益于新冠疫情，导致本期业绩对比基数变大；除跨境电商外其他业务本期发生额较上年同期减少92.07%，主要原因为：上市公司及子公司远江信息背负较大债务偿付压力，资金紧缺，加之核心技术与业务人员不断流失，软件与信息技术服务类业务规模日趋萎缩。
到了7月，随着亚马逊新一轮雷霆打击铺开，有棵树的“厄运”被正式公开。
据天泽信息透露，2020年度，受疫情影响，跨境电商出口行业的巨大发展潜力被激发，包括有棵树在内的众多跨境电商企业实现快速发展。随着新进企业数量快速上升，侵权、评价干扰等现象陆续增多，各大平台的运营规则也日趋严格。以亚马逊为代表的第三方电商平台明显提高了管控强度，资金放款的审核力度也同步提升。对于存在知识产权风险、客户投诉等的产品，亚马逊平台可能直接采取店铺暂停销售及资金冻结等措施。
而根据公开资料显示，有棵树2021年第一季度在亚马逊平台实现的销售收入占比约为28%，目前，有棵树并没有公布其具体违反了亚马逊哪些规则，但据21世纪经济报道记者了解，早前，亚马逊曾更新了一条规则，新政策明确“平台对所有违规评论政策行为实行零容忍，如果发现卖家试图操控评论，亚马逊立即并永久撤销卖家在亚马逊上的销售权限，同时扣留资金”。
近两个月来，亚马逊对平台上违规经营的第三方卖家进行了大刀阔斧的整顿，在4月底，第一家亚马逊头部大卖帕拓逊旗下品牌Mpow被封号；5月初，泽宝等3家头部大卖主力品牌账号被封。
“最近很多跨境大卖家都遇到这个问题，亚马逊规则比较严格，这些大卖家应该多少都会有操作评论 引导客户留不真实的评价的操作，可能是被查到了。”一名跨境电商资深从业人员说道。
并购资产接连爆雷
根据公开资料显示，天泽信息原本是一家产业互联网IT服务商，主要从事车辆远程管理信息服务，2011年登陆A股市场，但在上市不久公司即业绩变脸，2012年，天泽信息营业收入同比下降18.13%、净利润同比下降90.97%、扣非净利润同比下降98.52%，此后多年没有起色，净利润基本上在百万级别挣扎。
主业不振的情况下，天泽信息开始了一系列收购动作，但站在当前的角度回顾历史，天泽信息的每一次收购几乎都以失败告终。
其首次大手笔收购是在2015年4月，天泽信息以1.49亿元现金收购现代商友软件集团有限公司（下称“商友集团”）75%股权，同时发行股票收购持有商友集团25%股权的现代商友软件集团国际有限公司100%股权，溢价1.07亿元计入商誉。
公开资料显示， 商友集团主要从事专业化的IT咨询、设计、开发及维护售后等全方位服务。在天泽信息看来， 天泽信息在物联网应用硬件和国内市场方面具备比较优势，商友集团在软件开发和日本市场方面具备比较优势。通过本次交易，二者可以实现优势互补。
然而这场收购在精准兑现业绩承诺后，以商友集团“火速”变脸告终，2020年，天泽信息不得已对该笔交易产生的1.07亿元商誉全额计提减值损失。
此后，天泽信息的另外两次收购也落得一地鸡毛。
2016年5月，天泽信息有启动了对远江信息的收购，后者是一家专业从事信息技术服务的高科技企业，100%股权作价10亿元，形成商誉7.8亿元，该笔收购重现了商友集团“业绩承诺期快速增长，兑现期一过即坠入巨亏”的惨剧。
2015-2017年，远江信息业绩承诺完成率为96.89%，其中2016年、2017年和2018年，远江信息的净利润分别占到了上市公司总体净利润的100.29%、121.03%和187.40%。
但到了2019年，远江信息业绩火速变脸，只带来营业收入2.98亿元，占总体营业收入的7.70%，亏损7328.25万元，而天泽信息盈利4952.91万元。2020年，远江信息营业收入再度下滑至8642.23万元，占总体营业收入的1.72%，净利润-3.44亿元，而同期天泽信息亏损8.71亿元，远江信息的7.80亿元的商誉被全额计提商誉减值损失。
而到了2021年7月，远江信息更是被爆，由于经营业绩持续恶化，已陷入经营困境，无法开展正常的生产经营活动。截至2021年3月31日，远江信息账面应付账款余额高达1.75亿元。据远江信息现有业务资料及账面财务信息显示，上述应付账款已普遍逾期。远江信息董事会改组后，已发生多起供应商集中上门催款事件。由于供应商诉讼，远江信息主要银行账户持续处于被冻结状态。
同时，截至7月6日，远江信息在商业银行的贷款余额合计为6,800万元，均由天泽信息提供连带责任保证担保。其中应付南京银行(601009,股吧)股份有限公司南京金融城支行的1,200万元银行贷款已于2021年5月31日逾期。
天泽信息指出，远江信息无法正常经营将对公司产生重大不利影响。一方面，鉴于远江信息现阶段已无银行贷款偿还能力，可能导致上市公司承担连带担保责任，加重上市公司的债务负担。另一方面，公司预计远江信息将发生更大亏损，可能影响上市公司层面的整体业绩表现。
而眼下，天泽信息对跨境电商有棵树，或也难逃“失败”的宿命。
2019年3月，天泽信息以24.24亿元完成了对有棵树100%股权的收购，从此，有棵树取代远江信息成为天泽信息主要的收入及利润来源。当年，有棵树给天泽信息带来营业收入31.21亿元，占总体营业收入的80.71%，带来净利润2.96亿元，占总体净利润的596.84%。2020年，有棵树给天泽信息带来营业收入47.49亿元，占总体营业收入的94.48%，带来净利润4.17亿元。
进入2021年，有棵树业绩也突然出现下滑，并遭遇亚马逊封禁，大概率会重蹈前两家子公司的覆辙。
艰难渡劫求生
据了解，面对资金冻结及店铺被封事项，有棵树已成立专项工作小组，与亚马逊平台保持密切沟通，并积极组织人员进行申诉，争取尽快恢复相关站点账号的正常销售，并解除冻结收回受限资金。
不过，天泽信息也坦言，“现阶段，根据工作小组反馈的进展情况，整体申诉进度不及预期，部分疑似冻结资金无法收回的风险在增加，站点解封的时间也无法准确预估，且后续关联站点被继续暂停销售的可能性在上升。”
事实上，目前市场大部分卖家对于“解封”都难言乐观，早在4月份帕拓逊等大卖账号出现异常后，曾有多位卖家抱有很快解封的期望，但如今三月有余，首批被封大卖账号仍未恢复。
前述跨境电商人士对记者表示：“如果账号无法恢复，卖家只能重新注册账号另外开设店铺，公司运营能力强的话，重新开的店铺能速度做起来，还是一样能回归以前的辉煌，不过需要时间。”
不过，对于卖家的账户资金，能否顺利追回则是一个待解之谜。
天泽信息表示，上述事项发生后，公司管理层高度重视，将继续采取一切必要措施和手段，尽最大努力减少损失，尽快消除上述事项对有棵树和上市公司造成的不利影响，全力维护公司和全体股东的合法权益。
眼下，天泽信息面临的困境或还不止这一件。
2019年，为并购“有棵树”，天泽信息曾向金融机构申请并购贷款金额不超过4.2亿元，其中向民生银行(600016,股吧)南京分行申请贷款2.1亿元，并以所持子公司有棵树51%股权为上述并购贷款提供质押担保，公司时任实际控制人孙伯荣为上述并购贷款提供连带责任保证。后公司以位于南京的“天泽星网大楼”追加提供抵押担保。
公告显示，天泽星网大楼为独栋科研生产大楼，地处南京市建邺区云龙山路80号，高十一层，另有地下车库一层，总建筑面积为16,822.8㎡。
2020年度，天泽星网大楼约40%对外出租，租金收入为734.89万元。截止2021年3月31日，该房产账面原值为1.22亿元，账面净值为9814.03万元。
2020年8月，因部分到期并购贷款发生逾期，民生银行向南京中级法院提起诉讼。经南京中级法院主持调解，公司、孙伯荣先生与民生银行自愿达成相关调解协议。依据调解协议约定，公司应于2021年5月20日前偿还并购贷款本金500万元及相关利息。
天泽信息最新披露的公告显示，鉴于现阶段天泽信息可用资金无法完全覆盖民生银行的8900万元逾期并购贷款本金及相关利息。经与民生银行充分沟通后，民生银行计划启动司法程序拍卖天泽星网大楼，用于偿付公司的逾期并购贷款。截止2021年3月31日，该房产账面原值为1.22亿元，账面净值为9814.03万元。
此外，因连年亏损，2020年，经天健会计师事务所(特殊普通合伙)审计，截至2020年12月31日，天泽信息合并财务报表中存在未弥补亏损金额5.30亿元，超过公司实收股本总额的三分之一。
（作者：杨坪 编辑：朱益民）
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