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苏高新集团筹资拟发行6亿超短期融资券 有息负债涨至537亿

01-13 来源:中华网

中华网财经1月13日讯:上海清算所披露消息,苏州苏高新集团有限公司拟发行6亿元超短期融资券,发行利率区间为2.5%-2.9%。

苏高新集团筹资拟发行6亿超短期融资券 有息负债涨至537亿

信息显示,经中国银行间市场交易商协会中市协注[2019]SCP69号文件批准,苏州苏高新集团有限公司将在全国银行间债券市场发行“苏州苏高新集团有限公司2021年度第二期超短期融资券”。

苏高新集团筹资拟发行6亿超短期融资券 有息负债涨至537亿

据募集说明书显示,上述超短期融资券发行期限180天,发行日2021年1月14日至1月15日,起息日2021年1月18日,上市流通日2021年1月19日。债券主承销商、簿记管理人为中信银行(601998,股吧)股份有限公司。

苏高新集团表示,本次发行债券拟用于偿还到期的江苏银行和交通银行(601328,股吧)共三笔借款。

截至本募集说明书签署之日,发行人本部及其下属子公司待偿还债券余额为307.00亿元,包括:超短期融资券31亿元、项目收益票据2.5亿元、中期票据99亿元、定向工具64亿元、债权融资计划7.5亿元、公司债101亿元及企业债2亿元。

资产负债率较高的风险

中华网财经翻阅募集说明书了解到,2017-2019年末及2020年3月末,发行人资产负债率分别为76.63%、73.74%、74.73%及76.42%,负债总额分别为533.79亿元、641.30亿元、736.03亿元及802.57亿元,资产负债率处于较高水平,负债规模持续上升。随着公司经营规模的不断扩大,公司负债总额规模呈逐年上升趋势。

毛利波动的风险

2017-2019年末及2020年3月末,发行人的主营业务毛利润分别为23.12亿元、31.22亿元、36.29亿元及2.79亿元,主营业务毛利率分别为28.50%、33.29%、32.48%和21.99%,呈现波动趋势。

经营活动产生的现金流量净额波动较大:多期持续为负

2017-2019年度及2020年1-3月,发行人经营活动产生的现金流量净额分别为30.44亿元、-46.33亿元、-18.01亿元及-25.00亿元。近年来公司经营活动产生的现金流量呈现一定的波动性,主要是因为房地产开发属于资金密集行业,项目建设周期长,前期土地购置、前期投入与销售回款存在一定的时间错配。如果未来宏观经济环境发生较大不利变化,将对公司应收账款的回收、房地产销售收款产生不利影响,从而使公司面临经营活动现金流波动的风险。

有息负债涨至537亿

2017-2019年末及2020年3月末,发行人有息债务总额分别为354.10亿元、455.09亿元、498.04亿元及537.07亿元。随着公司业务规模的不断扩大,发行人有息债务规模将继续增长,有可能导致发行人资产负债率持续增加,从而对发行人产生一定的偿债风险。

(中华网财经综合 文/刘星)

(责任编辑:张洋)
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