27 Feb. 2020
01
肉眼可见，上市公司发行新债的步伐在加快：
明天（2月28日），天目转债和翔港转债发行申购；
下周一（3月2日），盛屯转债和桐20转债发行申购......
我们已经感受到打新市场的热烈气氛了，这是一个300万人参加的项目，估计很快就要到400万了。
这几天股市跌的让人有点慌，但发行新债的公司却逆市大涨，比如周二发行奥佳转债的奥佳华(002614,股吧)——
周三发行宏辉转债的宏辉果蔬(603336,股吧)——
还有接下来周五发债的天目湖(603136,股吧)和翔港科技(603499,股吧)，周二和周三也涨得很生猛。
很明显，参与抢权配售的人不少啊！
抢权有风险，申购日（含）以后，手里的股票市值很可能会缩水，如果“抢”回来的新债收益没法覆盖正股的亏损，那就套利失败了。
所以行情不好的时候，小伙伴们请谨慎套利！
接下来说一下明天即将发行的两只新债和即将上市的恩捷转债。
02
天目转债，债券评级为AA-，发行规模为3亿，无网下申购。
当前转股价值为104.45元，保本价为125.36元，有担保。
天目转债给的利息和到期赎回价都比较高，加上转股价下修条款宽松，中签的话是可以长持的，虽然旅游业受到疫情影响比较严重，不过公司去年业绩和基本面都还不错，而且长持不用在意短时间的影响，所以个人计划顶格申购。
翔港转债，债券评级为A+，发行规模为2亿，无网下申购。
当前转股价值为105.87元，保本价为123.2元，有担保。
跟天目转债一样，上市公司给的利息和到期赎回价都比较高，下修转股价条款更为宽松，但翔港科技2019年的业绩预告显示盈利下滑，加上评级较低，中签是否长持，大家自己衡量。当下个人同样是计划顶格申购的。
这两个新债的发行规模都很小，中签率肯定又低了。
恩捷转债（债券评级：AA）明天（2月28日）上市，当下转股价值为95.19元。
参考相同评级，相近转股价值、相同行业（正股恩捷股份(002812,股吧)是国内锂电池隔离膜龙头企业，还是特斯拉的间接供应商）的可转债数据，给予26%左右溢价。
同时恩捷股份今天公告年度业绩快报，整体利润水平提高比较显著，对明天转债的上市价格或有一定的刺激效果，预估开盘价在120-124元之间。
03
今天还有不少公司针对可转债发出了公告。
宏辉转债的网上中签结果出来了，单账户打满仅1.7%的中签率，100户仅1.7户中签。
当下100块能买到的转债已经很少很少了（只有3只，而且还是下不了手的那种），所以恭喜中签的朋友吧！
山鹰转债(110567行情,资料)今天发出回售提示，根据《募集说明书》的约定，附加回售条款具体如下：
若本次发行可转换公司债券募集资金运用的实施情况与公司在募集说明书中的承诺相比出现变化，且该变化被中国证监会认定为改变募集资金用途的，可转换公司债券持有人享有一次以面值加上当期应计利息的价格向公司回售其持有的全部或部分可转换公司债券的权利。在上述情形下，可转换公司债券持有人可以在回售申报期内进行回售，在回售申报期内不实施回售的，自动丧失该回售权。
在回售期间将继续交易，但停止转股。在同一交易日内，若山鹰转债持有人同时发出转债卖出指令和回售指令，系统将优先处理卖出指令。
国轩转债明天（2月28日）起下调转股价格至12.19 元/股。鉴于国轩高科(002074,股吧)于近期回购注销部分限制性股票，国轩转债的转股价格从 12.21 元/股调整为 12.19 元/ 股。
启明转债赎回提示：3月3日是最后交易日，3月17日是最后转股日，千万不要被上市公司强赎回去，不然会损失很多利润。
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（责任编辑:王治强）