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刚刚,央行报案!辟谣SLF传闻,资金面稳了?北向悄然抄底,A股下周或这样走

01-29 来源:财联社

财联社1月29日讯,受市场流动性收紧担忧及部分白马股抱团进一步松动等因素影响,A股继昨日大幅调整后,今日三大股指高开低走盘中再度大跌,但随着央行表示上调SLF利率这一传言完全不属实,已就此事向公安机关报案的消息扩散,市场也做出了较为明显的正反馈,尾盘三大股指探底后大幅回升,跌幅均大幅收窄。

资金面紧张 引发流动性拐点担忧

受央行货币政策委员会委员马骏近日对货币政策的表态及公开市场持续净回笼等多因素影响,近段时间以来资金面紧张,上交所GC001利率昨日一度上行至9.99%,GC007最高上行至7%。

央行公开市场操作方面,周一至周五央行公开市场分别净回笼2405亿元、780亿元、1000亿元、1500亿元,四天累计净回笼5685亿元。

虽今日央行净投放980亿元,然而从稍早盘面来看,资金面紧势仍未缓解,非银机构隔夜最高到15%。

由此,市场担忧流动性或再迎边际拐点。然而,令人出乎意料的是,临近A股收盘前,央行表示,上调SLF利率这一传言完全不属实,已就此事向公安机关报案。

(注:根据央行官网相关定义,常备借贷便利(SLF)是流动性供给渠道,主要功能是满足金融机构期限较长的大额流动性需求,对象主要为政策性银行和全国性商业银行。)

消息一出,交易所国债回购利率尾盘大幅回落,GC001报2.85%,盘中最高一度触及8%,R-001报0.3%,盘中最高一度触及7.9%。而10年国债期货主力合约也于尾盘翻红收涨0.04%,早盘一度跌0.3%。

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事实上,这不是央行首次就货币政策出来辟谣了。早在2019年8月7日,央行就曾对市场谣传的“下调金融机构人民币贷款和存款基准利率”一事进行辟谣并向公安机关报案,而该谣言传播者也被依法处以行政拘留十日的处罚。

A股尾盘探底大幅回升 北向资金净买入25亿

对资金面的担忧直接传导到了A股市场。今日三大股指延续调整态势,早盘指数集体高开,随后均震荡走弱,创业板指盘中一度跌近3%,不过临近尾盘,在央行澄清谣言助攻下,市场杀跌动能衰竭,在部分抄底资金的介入下,三大股指均探底后大幅回升,创业板指回升幅度较大。

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板块方面,虽然指数尾盘有所回升,但市场整体情绪表现较为低迷,两市仅有民航机场及酿酒等少数板块上涨,军工及煤炭股普遍大跌,前期热门板块锂电池及光伏延续调整态势,宁德时代(300750,股吧)、隆基股份(601012,股吧)等行业龙头遭遇重挫。

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虽然今日指数盘中一度大幅调整,但北向资金买入态度较为坚决,在连续3日净流出后,北向资金今日入场抄底净买入逾25亿元。

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值得注意的是,今日盘中在指数表现羸弱之际,注册制次新股C药易购一度遭到资金爆炒逆势飙涨200%,并带动众多注册制次新股盘中大涨,虽然该股自高点大幅回落,但截至收盘涨幅仍高达近90%。

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下周市场怎么走 券商观点来了

流动性方面,国泰君安证券花长春团队认为,从信用债市场风险特征、“紧信用”走势、经济不确定性、资产泡沫来看,近期央行“锁长放短”的缩量操作并不意味货币政策拐点,拐点尚需时间,1-4月份整体流动性应无恙。

方正策略也认为,流动性扰动不会持续,市场上行趋势不改。本周逆回购连续回笼引发市场对于流动性转向的担忧,短端流动性的变化是扰动但不可持续,核心原因在于春节前资金面紧张的状态大概率不会持续,且当前处于经济的淡季,国内疫情存在反复,“就地过年”对于经济的影响不确定,一季度经济形势存在诸多不确定性,利率持续上行的动力并不强。

此外,也有券商指出,宏观流动性收紧并非总能大幅影响市场走势。中信建投丁鲁明团队分析认为,在存量博弈的市场里,宏观流动性对股市流动性影响较大,但1月以来增量资金不断流入,公募基金发行规模爆发式增长,宏观流动性收紧对市场的冲击或将没那么大,例如2020年7月初,十年期国债收益率飙升至疫情前水平,但由于增量资金大幅流入,股市反而明显冲高。

开源证券指出,当下或许并非最困难的时候,同时我们也看到了市场中十分积极的力量:A 股市场内部,大盘价值股(金融、地产、公用事业)仍然处在低位,且以银行为代表的板块已经出现了基本面的拐点。同样的,在制造业+出口链条+周期性行业+TMT 板块内部,出现了大量业绩高增速的中小市值标的,其估值水平在前期极致风格中受到了严重压制,而业绩预告和未来的一季报将为我们提供重要信息,市场在未来仍将在局部充满机遇。

(责任编辑:岳权利)

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