研报掘金丨国信证券：维持龙芯中科“优于大市”评级，业务受行业周期性变化影响将逐渐改善

国信证券研报指出，龙芯中科(688047.SH)2024年收入同比基本持平，净利润及毛利率承压。2025年一季度归母净利润-1.51亿元(同比多亏0.76亿元，环比少亏1.31亿元)。认为公司业务受行业周期性变化影响将逐渐改善，电子政务市场复苏将为信息化类芯片增长提供动力，同时考虑到公司工控类业务需求未完全恢复，短期业绩可能持续承压，因此预计公司2025-2027年营业收入7.33/10.16/13.21亿元(前值9.36/12.96亿元)，归母净利润-1.75/0.09/2.44亿元（前值0.01/0.95亿元），对应PS分别为66.2/47.7/36.7倍，维持“优于大市”评级。