金山云：里昂上调目标价 业绩增长强劲

【11 月 21 日，里昂发表报告称金山云第三季业绩大致符合预期】里昂报告指出，金山云第三季总收入按年上升 16%，主要因公有云表现强劲及企业云回升。经调整 EBITDA 利润率升至 9.8%。公司与小米及金山软件续订框架协议，合作更紧密，交易收入及融资上限提高成亮点。 同时，里昂关注小米自动驾驶带来的金山云收入上升空间，预期其第四季营收按年增长加速至 18%，经调整 EBITDA 利润率料进一步改善至 13%。 该行调高 2024 和 2025 财政年度营收预测各 1%和 6%，上调经调整净利预测 6400 万和 1 亿元，以反映强劲的 AI 业务增长，将目标价由 3 美元上调至 5.5 美元，维持“跑赢大市”评级。