大行评级｜中银国际：上调康方生物目标价至72港元 重申“买入”评级

中银国际发表研究报告指，康方生物在世界肺癌大会上公布了AK112对比Keytruda治疗1L PD-L1+非小细胞肺癌的优异三期临床数据，AK112组的mPFS为11.14个月，Keytruda组为5.82个月，PFS HR为0.51，优于市场预期。AK112表现出可控的安全性。另外，AK112单药治疗1L PD-L1+ NSCLC的补充上市申请目前正在CDE审查中，预计将于明年上半年获得批准。基于HARMONi-2的结果，Summit Therapeutics拟于明年上半年在海外启动HARMONi-7临床试验。

该行指，AK112在PD-L1+ NSCLC中显着延长的PFS不仅增强了市场对AK112开发作为一线治疗的信心，而且为化疗不耐受的患者提供了选择。因此，该行增加了AK112对比替雷利珠单抗在一线鳞状非小细胞肺癌中的成功率以及AK112的长期收入贡献，将目标价调高至72港元，重申“买入”评级。