大行评级｜星展：下调天齐锂业目标价至48港元 维持“买入”评级

星展发表研究报告指，天齐锂业(002466)今年首季收入按年下跌77%，并且由盈转亏，录得净亏损约39.2亿元，对比上年同期录盈利约48.8亿元，主要受到锂价大幅下跌，以及SQM的税务减值损失所影响。该行指出，现时锂价已从历史高位回落，并趋于稳定，其中碳酸锂价格从2022年底的历史高位每吨约57万元，降至今年5月的约12万元，预测今年全年碳酸锂价格将稳定在每吨10万至12万元水平，随着未来几年采矿成本下降，预期升幅将受限。星展估计来自SQM税务争议减值仅属一次性影响，并已在首季反映，憧憬该公司未来业绩表现将与其锂化合物产能扩张及锂精矿开采成本节省趋势相符，维持“买入”评级，目标价由57港元降至48港元。