市场现倒春寒？本周预计局部仍将保持热度

本周海外公布了一系列数据，通胀率达到了3.5%，超过了2%的目标，并且预计将延长时间。根据去年展望，预计7月开始首次降息，最多3次，但现在各大卖方纷纷预计最晚上半年开始降息，这与他们的生意有关，而非研究水平问题。如果持续下去，首次降息可能要到四季度了，而且今年不太可能出现美国的衰退。美债收益率大致维持在4.5%。上周市场领涨的是资源类商品，因为交易通胀变滞涨。然而，强势的美元将冲击非美经济体的增长和权益市场。

美股继续维持箱体，转向由交易需求推动的AI，但由于不宽松，估值扩张有限，业绩推动涨幅有限。因此，市场将继续震荡。国内市场对于国内松紧的判断仍需密切跟踪联储的动向。现在紧了，降息晚了，工具箱就暂时空了。暂时没有卖方推降息还有空间的报告。这是市场的一个重要水源，没有增量就需要苦苦存量。暂时还没有开源的窗口期，需要节流和减少抽血才能共克时艰，实现高质量发展。

最近出台的国九条对市场的影响不必过于重视，主要是改革市场制度，房产转权益是人口结构发展的必经之路。长期资金应时刻清楚自己在买什么，而不是只学习九条，开盘时热情高涨。进出口数据仍能反映出一些困难。目前市场仍围绕强预期和弱现实展开，如果强预期落地，就要看弱现实的压力有多大。对于量化的规范是好事，但目前市场成交额估计一般由他们掌控，如果没有超额，作为投资人，你会怎么办呢？

此外，推荐观看电影《大而不倒》，如果真的倒了也不是好事。需要中医调理，而不是急于采取休克疗法。本周预计局部仍将保持热度，整体上可能会出现倒春寒的情况。短频快的交易是无奈之举，等待业绩披露结束后，才会有新的长期多头进攻。