近期，海螺水泥受到券商机构的关注。2023年，公司实现收入1410亿元，同比增长7%，但归母净利润和扣非净利润分别下降33%和34%，至104亿和100亿元人民币。市场份额略有提升，但受地产市场走弱影响，水泥需求收缩，销量仅略有增长。尽管煤炭采购价格下降，水泥价格波动下行导致毛利率降至16.6%。海螺水泥在产业链延伸方面持续投资，计划2024年资本支出152亿元，用于项目建设、节能环保技改和并购项目，预计新增产能将为未来增长提供新动能。尽管短期业绩承压，公司竞争优势明显，水泥行业盈利接近底部，投资机遇值得关注。需警惕需求不及预期、行业供需格局恶化等风险。 （责任编辑:刘畅）