大行评级｜大和：下调太平洋航运目标价至2.7港元 下调今明两年每股盈利预测

大和发表研究报告指，太平洋航运去年期租租约对等(TCE)按年下跌42%，拖累全年核心利润按年下降83%至1.19亿美元，当中去年下半年核心利润较上半年下跌44%至4,300万美元，低于该行预期，主要由于小灵便型船的TCE下降。为优化船队，太平洋(601099)航运去年共出售4艘船舶，并购入9艘二手船舶，以扩大极限灵便型船队。大和表示，对太平洋航运的短期前景感到乐观，指出管理层预期短期内市场环境将摆脱供应问题的影响，现价TCE料将复苏。

大和预计今年公司盈利将录得单位数百分比按年跌幅，灵便型及超灵便极限型船只TCE料按年下跌低单位数。大和又指出，太平洋航运采取较谨慎的船舶采购方针，预测今年资本支出仅为6,500万美元，因此相信今年股东回报可见性很高，料成为市场关注重点之一，将2024至2025年每股盈利预测下调38%至43%，以反映去年业绩低于预期，重申“买入”评级，目标价下调至2.7港元。