研报掘金丨国泰君安：维持保利发展“增持”评级，等待销售的企稳

国泰君安研报称，保利发展(600048.SH)2023年增收不增利，鉴于当前供给端和需求端政策同时发力，公司也在聚焦核心城市换仓，维持增持评级，维持目标价20.66元。1月公司销售回落明显，低于疫情2020年同期水平，销售规模回落至2017年水平。后续尤其是一线城市政策会逐步放开，等待销售的企稳。未来两年现金分红率翻倍，股息率上升至4.7%左右。公司 2024年度至2025年度现金分红率从过去的不低于20%提升至不低于40%，预计2024年股息率将提升至4.7%左右。