半导体行业近期虽面临挑战，但机构研究报告发现投资机遇犹存。行业周期正处于底部，建议投资者密切关注需求端变化，特别是需求率先复苏的领域。长期来看，半导体蓝筹股估值合理，不断优化迭代的公司有望在未来周期中表现更佳。投资焦点包括三星AI手机S24系列在韩国的超预期预定量，预计将带动换机潮，相关芯片产业链值得关注。国资委将市值管理纳入央企考核体系，预计将提升央企半导体公司的经营效率。ASML的强劲业绩表明先进制程扩产需求强劲，中国大陆市场的需求将推动国产半导体设备高速增长。A股半导体设备板块公司业绩亮眼，人工智能产品推出将显著拉动板块需求复苏。建议关注半导体设计、半导体材料设备零部件、IDM代工封测及卫星产业链相关企业。风险包括地缘政治风险、需求复苏不及预期和技术迭代问题。 （责任编辑:王治强）