根据最新券商分析，第四季度23年公募基金对光伏板块的超配幅度有所回落，跌至历史低位，尽管光伏板块整体表现不佳，但中美气候合作等因素为其带来积极影响。春节后，光伏板块有望随着月度边际需求的改善而迎来积极表现。逆变器板块市值出现触底反弹，建议关注其去库存情况，以及春节后组件排产提升对板块的正面作用。与此同时，投资者应关注光伏需求不及预期、海外贸易政策风险及产业竞争格局恶化等潜在风险。推荐关注逆变器企业阳光电源，以及在美国市场具有较高敞口的一体化组件企业阿特斯、晶科能源和天合光能。N型电池生产商晶科能源和钧达股份值得关注，预计第二季度24年供需可能偏紧。 （责任编辑:王治强）