盘前解读:关注AI板块投资机会
Meta目前正在训练下一代大语言模型Llama3并建设大型计算基础设施，包括今年(23年)年末的35万个英伟达H100GPU，预计到2024年年底，Meta人工智能算力总和达60万个英伟达H100图形处理器。此外台积电四季度业绩略超市场预期、超微电脑上调了2024年第二季度的销售额和利润指引。海外厂商相关AI指引乐观，AI算力景气度将加强，建议持续关注AI板块投资机会。
盘前预测:低吸的节奏依旧不能忘记
市场估值历史底部以及基本面整体向好局面下，信心比黄金重要。从根本上优化影响市场的不利因素，才可能提振市场信心。至少和去年相比，市场并无系统性风险。如果说去年在海外经济衰退以及美联储降息周期的抑制下，市场整体机会缺失，但去年四季度以来，经济迎来复苏、海外内政策也迎来边际改善，市场估值历史低位之际，并不存在系统性风险。当前市场仍相信美联储将有大约六成的概率于3月降息，然而这样的概率其实并不能确保美联储果然会在3月降息，所以就现在这个时段看，美联储何时加息暂时还处于比较混沌的状态。投资与出口因种种原因又暂时看不出有太大的增长空间，所以经济增长可能很大程度上会继续依赖消费。当前时刻，在多个周期底部之际，市场的配置价值反而逐步凸显。情绪短期转变下能否进一步持续还需跟踪观察，如果行情真的就此转好，后续机会多的是，但低吸的节奏依旧不能忘记，这里可能会是春季行情的启动点的概率明显增大。但对于反弹的级别，随着逐步进入春节小长假之前的交易窗口，交易性资金回流的意愿可能会约束行情的反弹空间。大波段或者是中期的反弹，则是需要机构、外资的卖出行情切底扭转得到确认。因此，主要关注有中线资金参与，并且刚开始有异动的方向为主。光伏设备板块也仍然没有突破压力位，能够和指数探底回升产生共振的需要重点关注。这其实和大盘是相辅相成的关系，若引领方向不能继续走强，那市场见底可能还要好事多磨。当下最有望带领市场突围的还是华为鸿蒙、半导体芯片和人工智能等科技股和光伏等新能源赛道股，继续看好、逢低积极把握这两大主线板块超跌反弹行情。
主题投资:算力国产化趋势有望加速
人工智能产业将进一步规范化和标准化，有助于提升整体的科技创新能力和国际竞争力，从而推动行业高质量发展。展望后市，2024年AI产业的主要关注点包括三方面：1）随着AIGC应用的加速落地，2024年有望出现C端杀手级应用；2）“数据要素×”三年行动计划出台，伴随2024年数据资产入表落地开启产业化大时代，政策仍有探索空间，行业有望完成0-1的跨越；3）加快构建全国一体化算力，算力基础设施快速推进，算力国产化趋势有望加速。算力国产替代、华为产业链及生态伙伴、数据要素持有商及授权运营商等，有望持续受益。