大行评级｜大和：重申中海物业“买入”评级 目标价下调至9.6港元 增长前景稳定

大和发表报告指，中海物业股价自收购通讯工程咨询业务下跌约三成。公司上周宣布终止收购，该行认为目前为良好买入机会，基于吸引的估值及持续的稳定增长前景。该行认为公司估值跌至吸引水平，2024年预测市盈率仅9.5倍近历史低，并低于国企同业的12倍2024年预测市盈率。该行亦视公司为少数可投资物管股，受其国企背景、中海外支持及包括非住宅物业的第三方业务扩张所支撑。该行亦预期公司2022年至2025年盈利年复合增长率28%跑赢同业。大和重申对中海物业“买入”评级，目标价由11.8港元降至9.6港元，反映更具挑战性的经营环境及市场对管理层信心减低，同时削减公司今明两年每股盈利预测2%至6%，反映较低的盈利率假设。