本周重点事件更新：1）核电：23 年内核电再获核准连续2 年10 台提速。12 月29 日国常会决定核准广东太平岭与浙江金七门核电共4 台机组。继7 月石头岛、宁德、徐大堡合计6 台机组核准后，23 年内第二次核准核电项目。核电政策转为积极有序，19 年以来年核准数持续提升，22 年23 年连续2 年核准10 台，验证核电常态化核准+确定性成长。中核广核各新增2 台项目规模再扩张。中核获金七门1、2 号机组（121.5万千瓦*2），广核获太平岭3、4 号机组（预计120.2 万千瓦*2）。叠加7月核准，23 年中核与广核各新核准4 台。我们预计23 年核准项目均可在2030 年内投运，则截至23/12/31，中国核电在运2375 万千瓦，在建待建1757 万千瓦，2030 年装机较23 年弹性从64%提至74%。中国广核在运3056 万千瓦，在建待建1322 万千瓦，2030 年装机较2023 年弹性从35%提至43%。重点推荐【中国核电】，建议关注【中国广核】。2）充电桩和虚拟电厂政策再加码：国家发改委能源局《国家发改委等部门关于加强新能源汽车与电网融合互动的实施意见》明确指出新能源汽车通过充电桩可参与削峰填谷、虚拟电厂、聚合交易等应用场景，要求到2025 年，我国车网互动技术标准体系初步建成，充电峰谷电价机制全面实施并持续优化，市场机制建设取得重要进展，加大力度开展?网互动试点示范，力争参与试点示范的城市2025 年全年充电电量60%以上集中在低谷时段、私人充电桩充电电量80%以上集中在低谷时段，新能源汽车作为移动式电化学储能资源的潜力通过试点示范得到初步验证。建议关注【特锐德】等。
行业核心数据跟踪：2024 年1 月电网代购电有涨有跌，无明显价格趋势；煤价动力煤价格环比基本持平；天然气国际、国内气价环比下降。
电价：电价端核心关注2024 年年度长协电价。目前江苏、广东等地已出，其中江苏超预期，广东符合预期煤价：截至2023/12/29，动力煤秦皇岛5500 卡平仓价为921 元/吨，环比上周-22 元/吨。天然气：截至2023/12/29，美国HH/欧洲TTF/东亚JKM/中国LNG 出厂/中国LNG 到岸周环比-4.3%/-6.6%/-3.6%/-0.3%/-7.2%至0.6/2.6/2.9/4.1/2.8 元/方。2023年欧洲补库进度提前，库存位于近五年最高水平。截至2023/12/30，欧洲天然气库存986TWh（953 亿方），同增54 亿方，库容率86.56%，同比+3.3pct。2023M1-11 我国天然气表观消费量达3532 亿方，同增7.2%（2022M1-11 同减1.2%）。2023 年，随我国经济复苏，天然气消费量回归增长。截至2023 年12 月底，全国共有27%的地级及以上城市进行了居民的顺价，提价幅度为0.20 元每方，期待顺价逐步落地。三峡水电站水位：截至2024/1/1，三峡水电站水位为167.08 米，同比增长5.61%。
投资建议：1）天然气：推荐九丰能源、天壕能源、新奥股份、蓝天燃气，关注新天然气； 2）电力：推荐长江电力、皖能电力、华电国际、中国核电，建议关注中国广核；3）新能源功率预测：建议关注特锐德，推荐国能日新；负荷侧运营商：推荐安科瑞、南网能源。
风险提示：电力需求超预期下行风险，电改进程中电价下行的可能等
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