事件：12 月29 日，经国务院常务会议审议，决定核准金七门核电项目1、2 号机组与太平岭核电二期工程3、4 号机组。
　　年内审批达10 台，核电审批节奏稳中向好。2011 年受福岛核电站核泄漏事故的影响，核电遭遇发展低潮，2016-2018 年连续3 年零核准，2019 年后我国核电审批逐步恢复，2019-2022 年分别核准4/4/5/10 台。23 年7 月核准福建宁德核电项目5、6 号机组、华能山东石岛湾核电厂扩建一期工程项目1、2 号机组、徐大堡核电项目1、2 号机组等6 台机组，12 月又核准金七门核电项目1、2 号机组与太平岭核电二期工程3、4 号机组，年内累计核准核电机组已达10 台。
　　全球恐核情绪逐渐消散，核电建设有望迈入新阶段。在第28 届联合国气候大会（COP28）上，美国、法国、日本、英国等22 个国家达成了《三倍核能宣言》，主要内容包括共同努力推进到2050 年将全球核能容量增加两倍，达到目前容量三倍的目标，并邀请国际金融机构鼓励将核能纳入能源贷款政策。参考国际原子能机构，全球核电总装机容量3.7 亿千瓦，参考《三倍核能宣言》，2050 年全球核能装机将突破11 亿千瓦。我们认为，日本福岛核电站泄漏事故之后全球恐核情绪正在逐渐消散，未来全球核电建设均有望提速。根据国家原子能机构，预计我国2035年核电装机达到1.5 亿千瓦（2023H1 我国核电装机为5699 万千瓦），按照2030年、2050 年核发电量占比分别达10%和18%测算，我国未来十年核电核准均有望保持每年10 台以上。
　　四代堆成功投入商运，积极谋划可控核聚变。展望未来技术创新，12 月全球首座第四代核电站华能石岛湾高温气冷堆核电站完成168 小时连续运行考验，正式投入商业运行，标志着我国在第四代核电技术领域达到世界领先水平。同月，由25家央企、科研院所、高校等组成的可控核聚变创新联合体正式宣布成立，积极探索核聚变能，核电在能源领域的作用占比有望持续扩大。
　　投资建议：核电审批进入新常态，核电运营商盈利中枢或将持续提升。重点推荐：
　　核电+风光双核发展，业绩稳步增长的【中国核电】。建议关注：核电龙头，股息突出的【中国广核】；省级电力龙头，参股核电的【浙能电力】；提供乏燃料处理成套技术的【兰石重装】；提供反应堆控制棒驱动系统、核主泵等反应堆关键部件的【浙富控股】。
　　风险提示：电价不及预期；核电安全事故风险；项目建设不及预期。
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