研报掘金丨银河证券：中国中免离岛+机场+线上+市内多维布局将打开长期空间，维持“推荐“评级

银河证券研报指出，中国中免(601888.SH)与上海机场(600009)、首都机场就免税经营合同签订新的补充协议。此次调整对保底/扣点租金计算方式进行重新计算，并恢复二者取其高的租金模式。新合同调整后有利于优化当前及本轮合同期内公司在机场的盈利模式。中长期看，认为中国免税行业底层逻辑未变，中国中免卡位国内核心免税流量渠道，伴随消费复苏推进，公司离岛+机场+线上+市内多维布局将打开长期空间。维持“推荐“评级。