制造业投资增速上升，高技术制造业投资增速达到10.5%，显示出明显的产业升级趋势。医药制造、航空航天等新兴产业投资也有所上行。预计美国加息周期结束和国际关系改善将对制造业外需产生积极影响。政策层面上，中央经济工作会议强调了科技创新在推动经济高质量发展中的核心作用，并特别关注数字经济、人工智能等领域。稳增长政策的实施有可能导致估值反弹，市场交易风格可能回归均衡。近期A股市场中小盘股和大盘股轮动现象明显，大盘股风格可能迎来估值反弹。此外，房地产政策的落地和银行存款利率的调整有助于提升企业和居民的投资及消费意愿。当前市场中“极端炒小”的风格可能已达顶峰，预计市场将逐步回归均衡。在美联储加息周期接近尾声、中美利差收窄的背景下，国内货币政策有望进一步宽松。鉴于科技产业潮流的推动，电子及航天方向的投资有望获得机会。 （责任编辑:王治强）