核心观点
　　1）欧地航线市场货运需求较为充足，班轮公司执行12 月中下旬涨价计划，本周运价显著上涨；美东航线受巴拿马运河拥堵影响，舱位更为紧张，运价涨幅更大。
　　2）受也门胡塞武装事件影响，四大船公司均决定让旗下经营的船舶暂停经过红海曼德海峡海域。
　　3）比利时佛兰德斯公共部门工人的大规模罢工，造成该地区内河航道的航运交通严重中断，并且影响到欧洲第二大集装箱港口安特卫普的运营。
　　行业动态信息
　　行业综述：
　　从交运各子板块相对沪深300 的表现来看，本周（12 月11 日-12月15 日）航运港口板块有所回升。本周航运板块跌幅为0.71%，港口板块涨幅为0.88%。
　　航运港口：欧地、美东航线运价显著上行，马士基等暂停红海航线运营
　　欧地航线市场货运需求较为充足，班轮公司执行12 月中下旬涨价计划，本周运价显著上涨；美东航线受巴拿马运河拥堵影响，舱位更为紧张，运价涨幅更大。欧地航线市场货运需求较为充足，班轮公司执行12 月中下旬涨价计划的同时持续控制市场运力，本周欧地航线运价大幅上涨。12 月15 日，上海港出口至欧洲、地中海基本港市场运价较上期上涨11.2%和13.1%。北美航线方面，班轮公司推涨12 月中下旬开航航次运价，其中美东航线受巴拿马运河拥堵影响，舱位更为紧张，运价涨幅更大。12 月15日，上海港出口至美西和美东基本港市场运价（海运及海运附加费）分别为1819 美元/FEU 和2805 美元/FEU，分别较上期上涨9.0%、14.9%。
　　受也门胡塞武装事件影响，马士基、赫伯罗特、MSC 和达飞四大船公司均决定让旗下经营的船舶暂停经过红海曼德海峡海域。
　　红海地区海上安全局势紧张，连续发生多起商船被袭击事件后，马士基旗下经营的一艘集装箱船遭遇导弹袭击；赫伯罗特旗下AL JASRAH 轮于在也门穆克哈港附近海域遭遇了无人机或导弹袭击。如果袭击事件继续发生，大量船舶可能会选择改道避开该地区，以确保航行安全。事实上，已经有远洋班轮运营商和船东将数十艘船只改道远离红海和亚丁湾地区而绕行好望角。这将导致从亚洲到北欧和东地中海的航线需要增加10 天的航行时间。
　　比利时佛兰德斯公共部门工人的大规模罢工，造成该地区内河航道的航运交通严重中断，并且影响到欧洲第二大集装箱港口安特卫普的运营。随着工会VSOA 和ACOD 对佛兰德斯公务员法规的改革做出回应，引航员和公共服务工作者的行动已经蔓延到比利时佛兰德斯，导致港口船闸关闭和堵塞。有49 艘船只在安特卫普等待靠港作业或离开，并提出了如果罢工继续下去，可能会对更广泛的供应链产生连锁反应的担忧。
　　集运：维持中远海控、东方海外、海丰国际“买入”评级。1）中远海控公司2023 年Q3 实现归母净利润约54.98 亿元，环比Q2 下降41.72%，同比下降83.08%。三季度CCFI 综合指数（包括长期合同运价和即期运价）为875.77，环比下降6.66%，同比下降70.31%；其中，三季度欧洲经济陷入萎缩，大西洋航线运价显著下降。2）根据公司2023 年前三季度归母净利润220.59 亿元计算，假设按照50%进行分红，不考虑四季度业绩，对应每股现金红利0.68 元，对应A 股股息率7.11%；对应港股股息率9.44%；若假设四季度和三季度业绩相等，对应每股现金红利0.85 元，对应A 股股息率8.90%；对应港股股息率11.81%。（截至2023 年10 月20 日收盘价）。3）公司拟同步在2022 年年度股东大会的回购H 股的一般性授权框架下实施H 股回购。公司预计截至2024 年2 月14 日可回购的A 股及H 股股份数量合计不超过2.15 亿股。截至2023 年9 月26 日，公司已累计回购A 股股份1008.4 万股，占比约0.0624%，已支付金额为9,947 万元，平均回购价格为9.86 元/股。
　　油运：也门胡塞武装对船只袭击事件激增，国际油价得到支撑，绕行将推动成品油LR2 型船、原油苏伊士和阿芙拉型船运价显著上行，部分VLCC 在苏伊士运河过驳，将间接受益。维持中远海能H 股、Scorpio Tankers“买入”评级。
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