在2023年，股指期货基差的季节性变动以及场外期权产品的冲击效应，已经成为市场的热点。投资者们纷纷寻求策略，以应对因分红造成的基差变化。专家建议，保守型的套保投资者应抓住基差年率较优的时机进场，至合约临近到期时持有，藉此降低成本。而积极型的投资者则能通过条件换月操作，抓取季节分红带来的对冲成本优势。不仅如此，在面对连续市场下跌情况下，投资者需留意场外期权的雪球效应，并适时选择较远月份的低年化成本合约来降低潜在风险。同时多头套保者则可以利用基差贴水走扩的机会，获取额外换月收益。这些行之有效的操作策略，正成为市场资深参与者研究的焦点。 （责任编辑:张晓波）