本周策略观点：
　　1. 谷歌AI大模型Gemini 发布，持续看好算力产业链投资机会。12 月6日，谷歌CEO 皮查伊和DeepMind CEO 哈萨比斯在谷歌官网联合发文，官宣将正式推出AI 大模型Gemini，该大模型为公司截至目前最灵活的AI 大模型，并针对Gemini 1.0 推出三种不同尺寸的优化模型GeminiUltra、Gemini Pro 和Gemini Nano。Gemini 作为谷歌重新构建的多模态大模型，可以概括和无缝地理解、操作和组合不同类型的信息，包括文本、代码、音频、图像和视频，能够满足从数据中心到移动设备的多种终端的高效运行。谷歌积极推进Gemini 的应用，努力进一步扩展未来版本的各种功能，加速落地Bard、Pixel 8 Pro 等各产品，预计在2024 年初将向开发者和企业客户提供Gemini Ultra。此外，我国为应对多模态这一技术发展趋势，云厂商、创新企业、AI 企业、大数据企业和传统软件企业都在积极布局多模态技术研发和应用。我们认为，算力作为多模态AI的关键基石，随着海内外各厂商对多模态技术的积极推进，当前算力需求的景气度有望持续，带动算力基础设施产业发展，相关产业链有望持续受益。
　　2. AMD发布专为尖端人工智能设计芯片，国内AI芯片产业持续发展。12月6 日，AMD在“推进人工智能”的活动中，发布了专为尖端人工智能设计系列芯片Instinct MI300X 和Instinct MI300A 两款产品，标志着世界上首个数据中心级的APU 加速处理单元的问世，目的是为抓住日益增长的生成式人工智能和高性能计算领域的机遇。MI300 系列产品是AMD运用前沿的生产技术，结合了创新的“3.5D”封装技术，打造出的多芯片组合。公司据称该系列产品在执行各类人工智能任务时，其性能超越了竞争对手英伟达。在活动中，AMD 与多家合作伙伴在活动期间共同强调了AMD Instinct 数据中心人工智能加速器的强劲应用和增长势头，其中合作伙伴包括：微软、Meta、甲骨文、戴尔、联想等科技巨头。我们认为，随着国内外科技巨头大模型多模态能力的加速进展，国内厂商持续加速迭代产品技术能力有望从上游解决当前算力需求旺盛的供给问题，国产化替代或将持续带动算力基础设施产业发展。
　　市场回顾：本周（2023 年12 月4 日-2023 年12 月8 日，下同）通信（申万）指数上涨0.82%；沪深300 指数下跌2.40%，行业跑赢大盘3.22pp。
　　重点推荐（已覆盖）：中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、紫光股份、工业富联、共进股份、三旺通信、中际旭创、天孚通信、美格智能、鼎通科技、瑞可达、深南电路、崇达技术、腾景科技、经纬恒润、德赛西威、中科创达、和而泰、朗特智能、淳中科技。
　　建议关注的标的：运营商：中国移动、中国电信、中国联通；主设备商&服务器：浪潮信息、紫光股份、星网锐捷、中科曙光；光模块：新易盛、华工科技、剑桥科技、博创科技；光器件：太辰光；光芯片：仕佳光子、源杰科技；IDC： 润建股份、英维克、佳力图、申菱环境、数据港；卫星互联网：
　　海能达、震有科技、海格通信、中科星图；PCB：兴森科技、沪电股份、深南电路、兴森科技、世运电路、崇达技术；连接器：鼎通科技，瑞可达；掩模版：路维光电、清溢光电；线缆：新亚电子；算力模组：美格智能、移远通信、广和通；工业互联网：工业富联、三旺通信；域控制器：经纬恒润、华阳集团、德赛西威、均胜电子、朗特智能、和而泰、拓邦股份；操作系统/软件：中科创达、光庭信息；MR 产业链：蓝特科技、兆威机电、领益制造、鹏鼎控股、长盈精密。
　　风险提示：市场竞争加剧风险；关键技术突破不及预期风险；下游需求不及预期；原材料价格波动风险。
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