互联网行业保持着稳健增长，其中大数据集团的股权交易可能成为重要的投资标的。在AI产业变革的背景下，建议关注基础算力国产化与一体机、AI终端变革以及AI应用带来的投资机遇。芯片国产化是当前的重中之重，结合数据隐私及大模型本地化部署的需求，华为昇腾一体机、科大讯飞等标的值得关注。AI终端硬件创新潮或将迎来全面一轮的变革，中科创达、萤石网络等标的也值得关注。国内在各大模型基本具备GPT3.5水平能力下，AI应用有望复制海外的成功路径。但需注意政策落地不及预期以及行业竞争加剧等风险。 （责任编辑:周文凯）