福瑞达以研发见长，以改革谋变。该公司是聚焦化妆品和大健康业务的玻尿酸产业链龙头。22H2以来，化妆品行业竞争加剧，恰逢公司房地产业务剥离、人员架构调整，化妆品业务增速放缓。但随着架构调整落地、经营思路逐步理顺、新品推出节奏加快，23年Q3化妆品增速回升至32%且双11表现亮眼。福瑞达的多品牌多业务外延扩张布局，上调至“买入”评级。从收入端看，化妆品业务未来仍可维持25%以上的较高复合增速；从利润端来看，随着高毛利新品的持续推出，公司有望迎来量价齐升，化妆品利润增速有望快于收入。预计23-25年公司归母净利润为3.8/4.8/5.7亿元，同比+728%/27%/19%，当前市值对应PE为27/22/18倍，上调评级至“买入”评级。 （以上内容为自选股机器写手差分机完成，仅作为用户看盘参考，不能作为操作依据。）
风险提示：以上内容仅作为作者或者嘉宾的观点，不代表
和讯的任何立场，不构成与和讯相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。和讯竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此和讯不做任何保证和承诺。