金吾财讯 | 美团-W(03690)绩后续跌超2%，报88港元，该股上一交易日跌超12%。
近日，据美团第三季度业绩，录得股东应占溢利35.93亿元(人民币，下同)，同比增长195.37%；经调整溢利净额为57.27亿元，同比增长62.4%。期内，收入为764.67亿元，同比增长22.11%；毛利为269.82亿元，同比增长45.81%。
富瑞发研报指，因应估值与风险，维持美团“买入”评级，但基于 SOTP 估值并考虑到最新业务趋势，将目标价由下调9.8%，由255港元降至230港元。该行指公司面对风险包括：餐饮外卖行业竞争加剧，导致积极的补贴和行销活动； 商户服务品质差，使用者回馈不可靠，影响用户体验；新举措导致重大损失，影响整体经营业绩。2023及2024年收入预测调低1%及4%。并预期第四季食物外卖收入增长放慢，主要因为去年基数高，第四季同比増24%。
交银国际表示，外卖及闪购仍维持领先地位，预计2024年调整后运营利润贡献280亿元（增20%+），到店业务表现基本符合预期（2023年GTV接近7000亿元），2024年利润增长受营销加大拖累，预计增9%。调整估值方法从DCF至可比法，给予2024年外卖20倍/到店15倍市盈率及新业务0.5倍市销率，下调目标价至173港元（原220港元），现价对应公司2024年仅16.8倍市盈率，维持买入。
（责任编辑:董萍萍）