【券商聚焦】国泰君安证券：予波司登(03998)“增持”评级 FY2024H1业绩亮眼

金吾财讯 | 国泰君安(601211)证券报告指，FY2024H1波司登(03998)营收/经营溢利/净利分别同比增长20.9%/增长30.3%/增长25.1%至74.7/12.3/9.2亿元。截至9月末，公司库存周转天数约160天，同比减少21天，库存周转持续向好。

该行指，波司登作为国内羽绒服行业龙头，在国内消费弱复苏的背景下充分彰显龙头韧性，FY2024H1及双十一期间的优异表现，我们预计FY2024-2026公司归母净利分别为26.2/30.9/36.4亿人民币，最新收盘价对应PE分别为12/10/9倍，给予“增持”评级。