【券商聚焦】中信里昂下调美团(03690)目标价13% 评级“买入”

金吾财讯 | 中信里昂发报告指，美团(03690)2023年第三季度业营收同比增22.1%至765亿元人民币。在购买频率增加的推动下，食品外卖保持稳健的高双位数增长，而在更多商家和用户的推动下，店内、酒店和旅游继续保持同比稳定增长，约为30%。直播也有助于刺激需求。

该行指食品外卖利润率同比提高，但由于补贴增加以刺激需求和抵御竞争，店内利润率下降。预计在宏观环境疲软之下，第四季美团总收入同比增长放缓至19%，经调整经营溢利炓约23亿元人民币。

该行将美团目标价从235港元降至205港元。下调对该公司2024和2025年纯利约3%和7%。评级“买入”。