鑫宏业是新能源特种线缆领域的领先企业，加速拓展轨交和核电领域。公司自主研发了行业领先的新能源用交联聚烯烃弹性体绝缘材料，通过多项国内外三方机构认证及多家终端客户的特殊认证。在机器人和核电领域，公司拥有多项专利技术，全资控股江苏华光并年产能包括核电站用电缆10万千米、电气贯穿件600台。我们预计2023-2025年公司归母净利润将继续增长，给予“买入”评级，目标价为65元。风险提示包括原材料价格波动、市场竞争加剧和应收账款回收风险。 （责任编辑:周文凯）