行业核心观点
　　上周传媒行业（申万）下跌0.60%，居市场第20 位，跑赢沪深300 指数。番茄与爱奇艺合作为影视生态提供新玩法。番茄小说与爱奇艺的强强联合，可以为观众带来更多优质的影视作品，为观众提供更好的观影体验的同时降低制作成本，推动影视行业的发展与创新。国家数据局将实施“数据要素X”行动。国家数据局将围绕发挥数据要素乘数作用，从供需两端发力，在智能制造、商贸流通、交通物流、金融服务、医疗健康等若干重点领域，加强场景需求牵引，打通流通障碍、提升供给质量，催生新产业、新业态、新模式、新应用、新治理。我们认为数商可以利用自身的数据资源和技能，开发新的数据应用场景，提供高质量的数据服务，从而在数字化时代获得更大的发展机遇。
　　投资要点：
　　游戏：1）Sensor Tower 公布10 月全球热门移动游戏收入榜单。10 月份腾讯《王者荣耀》在全球App Store 和Google Play 吸金2.22 亿美元，蝉联全球手游畅销榜冠军。2）23 年游戏产业收入达1840 亿美元。
　　分析公司Newzoo 日前发布了2023 年上半年全球游戏产业报告，并预计2023 财年全年游戏产业收入将达到1840 亿美元。3）中国游戏收入今年或突破3 千亿。海外市场调研公司Niko Partners 发布《中国游戏市场2023 年半年更新报告》修订，2023 年中国游戏收入有望达到477 亿美元，同比增长5.2%。4）腾讯首款休闲放置卡牌手游宣布停运。5）铃兰之剑公测登顶免费榜。
　　互联网：1）工信部等机构发布《中国AI 大模型创新和专利技术分析报告》。自2017 年以来，我国大模型专利申请总数突破4 万件。2）苹果Vision Pro 预计明年3 月发售。3）工信部公布“2023 年1-10 月份通信业经济运行情况”。据统计，2023 年1－10 月份IPTV（网络电视）总用户数达3.98 亿户，比上年末净增1725 万户。4）巨量引擎发布平台新规。字节跳动旗下的巨量引擎对于短剧在该平台的广告投放规则作出了调整，新增了对“广告主”的资质要求，以推进短剧广告业务合规发展。5）广电总局刊文《微短剧：发展和治理要两手抓两加强》。
　　投资建议：政策指引、事件驱动、消费复苏和AIGC 技术赋能，推动行业发展。1）游戏：看好2023 年游戏市场回暖以及电竞行业发展。2）影视院线：利好政策助力电影行业复苏，重点关注龙头院线个股；3）广告营销：梯媒仍为2023 年核心赛道，重点关注梯媒个股，推荐关注影院广告等线下渠道复苏；4）AIGC：AIGC 已在广告、影视、游戏、娱乐等多个传媒互联网的细分领域进行广泛应用，从而提升内容生产效率，降低内容生产成本，助力行业变革，建议关注公司AIGC 相关布局。
　　风险因素：政策环境变化；消费复苏不及预期；市场竞争加剧；创新技术应用不及预期；商誉减值风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。 （责任编辑:王丹）