【券商聚焦】东吴证券维持同程旅行(00780)“增持”评级 指其积极运营微信流量实现加速成长

金吾财讯 | 东吴证券(601555)发研报指，2023年11月21日下午，同程旅行(00780)发布2023年三季报。公司2023年前三季度实现收入87.52亿元，同比+72.1%；归母净利润扭亏为12.44亿元；经调整净利润17.17亿元，同比+182.0%。公司Q3业绩超预期，盈利能力接近疫情前；交通和住宿业务的收入和业务量再创新高，全面超越疫情前；微信平台助力MAU/MPU再创新高，流量多元化深耕下沉市场。

该行指，同程旅行积极运营微信流量实现加速成长，国内出行维持高景气，跨境旅游逐渐恢复，公司营收利润大幅修复。基于最新财务数据和盈利修复态势，该行上调同程旅行盈利预测，2023-2025年归母净利润分别为 14.08/18.55/24.61亿元（前值为12.71/17.38/23.04亿元），对应年 PE估值为22/17/13倍，维持“增持”评级。